Najlepsze sposoby włączenia ryzyka do budżetu budżetowego

Rosnąca niestabilność światowej gospodarki spowodowała, że ​​inwestorzy zaczęli szukać bezpieczniejszych alternatyw inwestycyjnych. Inwestorzy wykorzystują budżet kapitałowy przy wyborze inwestycji. Budżet kapitałowy to plan inwestowania w długoterminowe aktywa, takie jak budynki i maszyny. Ryzyko jest nieuniknione dla tych inwestycji. Różne rodzaje ryzyka obejmują przepływy pieniężne, które nie są spłacane zgodnie z ustalonym terminem, ryzyko zawalenia spółki, w której dokonano inwestycji, a także zarządzanie polegające na zmniejszaniu zainwestowanych środków w ryzykowne projekty. Poprzez uwzględnienie ryzyka w budżetowaniu kapitałowym inwestorzy mogą minimalizować straty.

Premia za ryzyko

Inwestorzy starają się unikać ryzyka. Aby zachęcić inwestorów do inwestowania swoich funduszy w ryzykowne projekty, zwrot z takich projektów powinien być wyższy niż zwroty z mniej ryzykownych inwestycji, takich jak obligacje skarbowe. Premia za ryzyko jest stopą dyskontową, która jest dodawana do wolnej od ryzyka stopy zaciągania pożyczek. Stopa wolna od ryzyka to stopa zwrotu inwestycji o niskim ryzyku, takich jak papiery wartościowe zabezpieczone przez rząd. Inwestycje są następnie wyceniane przy użyciu uzyskanej stopy dyskontowej. Inwestycje oferujące wyższe zyski są wybierane.

Okres zwrotu

Czas potrzebny, aby projekt zwrócił zainwestowaną kwotę, stanowi problem dla inwestora. Inwestorzy wyznaczają limit czasowy, w którym oczekują na zwrot. Przepływy pieniężne każdego projektu są ustalane. Projekt, którego zwrot wykracza poza czas, zostanie uznany za ryzykowny.

Pewność Równoważna

Oceniając projekty, przyszłe przepływy pieniężne są szacowane za pomocą miar prawdopodobieństwa, takich jak techniki prognozowania. Środki te nie dają prawdziwego obrazu przyszłych wydarzeń. Aby uniknąć niepewności, zamień oczekiwane przyszłe przepływy pieniężne w pewne przepływy pieniężne. Niektóre przepływy pieniężne są to przepływy pieniężne otrzymane przez pomnożenie niepewnych przepływów pieniężnych przy założonej z góry podstawie, znanej jako współczynnik równoważności pewności. Równoważnik pewności jest czynnikiem, który określa ryzyko związane z przyszłymi przepływami pieniężnymi. Ryzykowne inwestycje mają niską pewność ekwiwalentu ratingowego, w związku z czym należy ich unikać. Wynika to z faktu, że prawdopodobieństwo kompensacji szacowanych przepływów pieniężnych jest mało prawdopodobne.

Analiza wrażliwości

Zwrot z inwestycji zależy od takich czynników, jak sprzedaż, inwestycje, stawka podatkowa i koszt własny sprzedaży. Analiza wrażliwości mierzy stopień, w jakim przepływy pieniężne projektu zmieniają się w odpowiedzi na zmiany jednego z tych czynników. Proces analizy wrażliwości obejmuje identyfikację czynników wpływających na przepływy pieniężne projektu, ustalenie matematycznej zależności między tymi czynnikami oraz analizę wpływu każdej z tych czynników na przepływy pieniężne projektu. Jeżeli przepływy pieniężne projektu są wrażliwe na zmiany któregokolwiek z wyżej wymienionych czynników, uznaje się je za ryzykowne, a tym samym unikane.