Czy mogę korzystać z ROI w przypadku kilkuletniego projektu?

Zwrot z inwestycji, potocznie zwany zwrotem z inwestycji (ROI), może ocenić opłacalność projektów, które mają strumień dochodów przez kilka lat. Aby zastosować ROI, musisz znać początkową kwotę inwestycji i prognozowane przepływy pieniężne na przyszłe lata. Podczas gdy łatwość użytkowania czyni ROI atrakcyjnym wyborem przy ocenie możliwości inwestycyjnych, istnieją również pewne wady. W rezultacie należy połączyć wykorzystanie zwrotu z inwestycji z inną metodą przy ocenie nowych możliwości biznesowych.

ROI Zdefiniowany

ROI to metoda oceny inwestycji poprzez porównywanie kwoty prognozowanych przyszłych wpływów z inwestycją początkową i wyrażanie wskaźnika jako wartości procentowej. Odsetek ten odzwierciedla jedynie spodziewany przychód z inwestycji. Nie stanowi on marży zysku firmy w inwestycji ani nie stanowi wartości indywidualnego właściciela inwestycji, jeśli firma jest własnością wielu osób. W przypadku małych firm zwykle inwestuje się w opracowywanie nowych produktów lub linii usług. Podczas przeprowadzania analizy ROI takiej inwestycji biznesowej istotne są początkowe koszty pozyskania zasobów niezbędnych do realizacji projektu, przewidywane dochody z projektu i oczekiwane wydatki związane z tymi przyszłymi przychodami.

Stosowanie zwrotu z inwestycji

Aby obliczyć zwrot z inwestycji w inwestycję biznesową, należy podzielić oczekiwany dochód operacyjny netto projektu według aktywów operacyjnych projektu. Oczekiwany dochód operacyjny netto jest sumą wszystkich przewidywanych dochodów uzyskanych w trakcie przewidywanego czasu trwania projektu minus wszystkie odpowiednie oczekiwane koszty operacyjne. Oczekiwany dochód operacyjny netto nie obejmuje przewidywanych kosztów finansowych i przychodów, takich jak odsetki. Aktywa operacyjne stanowią inwestycję początkową w celu pozyskania wymaganych zasobów, aby projekt był możliwy. Na przykład, firma wydaje 1 milion USD na zakup maszyn do produkcji widżetów, produkt, który nigdy wcześniej nie produkował. Przez pięć lat oczekuje się, że widżety wygenerują roczne dochody w wysokości 100 000 USD, ale przewidywane koszty operacyjne wynoszą 50 000 USD rocznie. Aby obliczyć ROI, należy odjąć prognozowane 50 000 USD w rocznych wydatkach od oczekiwanych 100 000 USD rocznego dochodu i pomnożyć przez pięć - liczbę lat - w celu uzyskania oczekiwanego dochodu operacyjnego netto w wysokości 250 000 USD. Następnie podzieliłbyś tę kwotę o 1 milion dolarów aktywów nabytych przez spodziewaną inwestycję początkową, aby osiągnąć zwrot z inwestycji w wysokości 25 procent.

Zalety ROI

ROI to prosty sposób oceny inwestycji ze względu na łatwość obliczania i użytkowania. Większość ludzi może łatwo zrozumieć, jaki będzie zwrot z inwestycji, jeśli zostanie wyrażony w procentach. Dlatego wynik analizy ROI może zapewnić natychmiastową satysfakcję osobie, która chce wiedzieć, czy coś może być opłacalne. Ponadto, gdy nie ma zbyt wielu zasobów do realizacji wielu inwestycji, zwrot z inwestycji może stanowić łatwą podstawę porównania dla wielu możliwości projektu; jakakolwiek możliwość zapewnia najwyższy przewidywany zwrot, który należy osiągnąć.

Wady ROI

Istnieją pewne wady metody ROI. Po pierwsze, zwrot z inwestycji nie uwzględnia wartości pieniądza w czasie. W finansach, dolar posiadany przez inwestora dzisiaj jest wart więcej niż jeden uzyskany jutro, ponieważ obecny dolar może być zainwestowany i zarabiać odsetki. ROI traktuje wszystkie dolary tak samo, niezależnie od tego, kiedy są zarabiane. ROI również nie uwzględnia wielkości inwestycji. Inwestycja o wartości 100 USD może przynieść zwrot w wysokości 30 procent, a inwestycja o wartości 1000 USD może przynieść 10-procentowy zwrot. Podczas gdy inwestycja o wartości 100 USD ma wyższy ROI, inwestycja warta 1000 USD wygenerowałaby 70 USD więcej w przychodach. Dlatego też ROI jest optymalnym miejscem do rozpoczęcia analizy pod kątem rentowności, ale należy ją powiązać z innymi alternatywami wyceny.