Wady niskiej stopy procentowej

Kiedy gospodarka jest silna, wszyscy marzą o niskich stopach procentowych, ponieważ dzięki temu taniej jest pożyczać pieniądze. Rezerwa Federalna wyznacza cele o niskiej stopie procentowej w swoich wysiłkach mających na celu wyzwolenie gospodarki z recesji. Niższe stawki zachęcają firmy i konsumentów do pożyczania i kupowania rzeczy. Pożyczki wprowadzają pieniądze do obiegu i zwiększają podaż pieniądza, co wspiera ożywienie gospodarcze - do pewnego stopnia. Niskie oprocentowanie może być także hamulcem dla gospodarki i Twojego biznesu.

Niskie stopy procentowe i gospodarka

Kiedy ludzie nie mogą uzyskać atrakcyjnego dochodu z odsetek od swoich pieniędzy na kontach oszczędnościowych i certyfikatach depozytowych, albo wykorzystują swoje pieniądze na spłatę zadłużenia, albo inwestują w towary, usługi lub aktywa, takie jak domy i akcje. Oznacza to, że banki tracą depozyty. Niskie stopy procentowe mają również wpływ na firmy ubezpieczeniowe, które opierają się na pewnym odsetku opartym na stopie zwrotu z pieniędzy otrzymywanych ze składek, aby wesprzeć swoje zobowiązania z tytułu pokrycia, więc składki ubezpieczeniowe mogą wzrosnąć. Niskie stopy procentowe również negatywnie wpływają na ludzi, którzy żyją z dochodów odsetkowych z ich oszczędności, więc ograniczają wydatki. Kiedy duża grupa ludzi, takich jak emeryci, którzy żyją z wyżu demograficznego, zmniejsza wydatki, ogólna aktywność gospodarcza ulega spowolnieniu. To może wpłynąć na zmniejszenie sprzedaży.

Pożyczanie pieniędzy staje się trudne

Zwykły skurcz gospodarczy wynika z podwyższenia stóp procentowych przez Fed i usunięcia pieniędzy z systemu monetarnego, więc jeśli chodzi o pobudzanie wzrostu gospodarczego, aby pobudzić gospodarkę z recesji, Fed mógłby dążyć do obniżenia stóp procentowych o kilka punktów, aby zachęcić małe pożyczki biznesowe i konsumpcyjne. Banki mają dużo pieniędzy na swoich kontach depozytowych, przyciągane przez wysokie odsetki, więc chętnie udzielają pożyczek. Jednakże, gdy stopy procentowe są wyjątkowo niskie, banki nie mają wysokiej bazy depozytowej, a dochody z kredytów nie zachęcają do podejmowania ryzyka, więc pożyczają tylko kredytobiorcom o najwyższych ratingach kredytowych i znaczących aktywach, aby zabezpieczyć te pożyczki. Dlatego trudno jest sfinansować małe operacje biznesowe, a nawet zwolnić część pracowników, aby zmniejszyć wydatki w miarę spowolnienia działalności, ponieważ klienci nie mogą pożyczyć od ciebie zakupu.

Pułapkę płynności i deflację

Pułapka płynności ma miejsce, gdy stopy procentowe są tak niskie, że nie służą one normalnej funkcji pobudzania gospodarki do wzrostu. Zamiast tego zmniejszają przepływ pieniędzy do gospodarki Main Street, ponieważ inwestuje się w aktywa, które nie wytwarzają zatrudnienia, takie jak rynek akcji i spłacanie pożyczek. Oznacza to, że pieniądze nie przepływają przez system gospodarczy. Kiedy tak się dzieje, bezrobocie rośnie, ponieważ firmy zwalniają drogich pracowników i zatrudniają wykonawców oraz pracowników zatrudnionych na czas określony lub w niepełnym wymiarze godzin po niższych cenach. Gdy płace maleją, ludzie nie mogą płacić za rzeczy, a ceny towarów i usług są przymuszane, co prowadzi do większego bezrobocia i niższych płac. Jest to niebezpieczeństwo deflacji, która jest trudna do zatrzymania, gdy gospodarka spada.

Potencjał do późniejszej inflacji

Zwykle niskie stopy procentowe zachęcają do zaciągania pożyczek, a pożyczki zwiększają podaż pieniądza. Na przykład po kryzysie kredytowym w 2008 r. Fed obniżył stopy i wprowadził pieniądze do systemu, aby spróbować pobudzić działalność gospodarczą. To stworzyło dużą podaż pieniądza i pułapkę płynności. W normalnej gospodarce za dużo pieniędzy w systemie powoduje inflację, ponieważ ściga ustaloną ilość towarów i usług, więc ceny rosną. Ryzykiem wyjścia z pułapki płynności jest inflacja, jeśli Fed nie usunie z systemu wystarczającej ilości pieniędzy, ponieważ pieniądze pochodzą z aktywów i wchodzą do obrotu w gospodarce przedsiębiorstw i konsumentów.