Oczekiwane obliczenia zwrotu z nieregularnego przepływu gotówki

Zarówno organizacje, jak i osoby prywatne inwestują swoje zasoby, aby uzyskać zyski z inwestycji. Rentowność można mierzyć za pomocą przychodu lub stopy zwrotu. Dochodem jest zmiana stanu posiadania finansowego inwestora w związku z dokonaniem inwestycji, a stopa zwrotu jest to stosunek dochodu z inwestycji do kosztu inwestycji. W niepewnych okolicznościach prawdopodobieństwo możliwych wyników można wykorzystać do obliczenia oczekiwanego zwrotu. Oczekiwany zwrot nieprawidłowych przepływów pieniężnych jest obliczany przy użyciu tej samej formuły, co oczekiwane zwroty innych danych, w tym zarówno dochodów, jak i stopy zwrotu.

Powrót

Zwrot to dochód uzyskany z inwestycji, najczęściej wyrażany jako procent, a nie jako wartość liczbowa. Jest on obliczany jako przychód uzyskany z inwestycji pomniejszony o koszt inwestycji podzielony przez koszt inwestycji. Na przykład, jeśli firma zarobiła 200 $ w odsetkach, oprócz zwrotu kapitału z obligacji o wartości 2 000 USD, firma ta uzyskała 10-procentowy zwrot z inwestycji. Firma oblicza tę kwotę, odejmując 2, 000 USD od 2 200 USD, a następnie dzieląc różnicę 200 USD do 2, 000 USD, aby uzyskać 10 procent.

Spodziewany powrót

Oczekiwany zwrot to średni zwrot z możliwego zakresu zwrotów. Jest on obliczany jako suma wszystkich zwrotów pomnożonych przez prawdopodobieństwa tych zwrotów. Jeśli na przykład firma ma 50 procent szans na 12-procentowy zwrot, 25-procentową szansę na 8-procentowy zwrot i 25-procentową szansę na 4-procentowy zwrot, ta firma oblicza oczekiwany zwrot 7 procent, obliczone jako suma 6 procent plus 2 procent plus 1 procent.

Nieregularny przepływ gotówki

Przepływy pieniężne można zdefiniować jako ciąg przychodów i / lub wydatków w jednym lub kilku okresach. Wpływy pieniężne odnoszą się do przychodów lub wpływów pieniężnych; natomiast wypływy pieniężne odnoszą się do wydatków lub wydatków pieniężnych. Nieregularne przepływy pieniężne są tak zwane, ponieważ są nieoczekiwane przez firmę i dlatego nie są brane pod uwagę w ich przewidywaniach. W związku z tym trudniej jest obliczyć oczekiwane zwroty z tytułu nieregularnych przepływów pieniężnych.

Oczekiwany zwrot z nieregularnego przepływu gotówki

Nieregularne przepływy pieniężne mogą występować w jednej z dwóch postaci - albo zupełnie nieoczekiwanych zdarzeń, które całkowicie zaskakują biznes, albo tylko wydarzeń o bardzo niepewnych skutkach. Oczekiwane zwroty mogą nadal być obliczane dla drugiej formy nieregularnych przepływów pieniężnych, ale nie dla pierwszego, ponieważ nie ma nic do wykorzystania w obliczeniach. Jeśli chodzi o drugą formę nieprawidłowych przepływów pieniężnych, firma może przedstawić szacunki możliwych wyników, wykorzystując dostępne dane, a następnie wykorzystać dane do obliczenia oczekiwanego zwrotu. Oczekiwane dane dotyczące zwrotu wygenerowane za pomocą tego procesu są tak dobre, jak dane, które do nich doprowadziły - im lepsze są dane użyte w danych szacunkowych, tym lepsza jest oczekiwana wartość zwrotu z ich użycia. Na przykład, jeśli firma oszacuje 50-procentową szansę na 10-procentowy zwrot i 50-procentową szansę na 8-procentowy zwrot w celu obliczenia 9-procentowego oczekiwanego zwrotu, liczba ta nie jest zbyt pomocna, jeśli okaże się że szacunki firmy powinny wynosić 20% 10-procentowego zwrotu i 80% 8-procentowego zwrotu, aby obliczyć oczekiwany zysk w wysokości 8, 4%.