Wysoka cena - zarobki i niski wskaźnik "Market-to-Book"

Wskaźniki finansowe pozwalają inwestorom i innym interesariuszom ocenić historyczne wyniki firmy i porównać ją z innymi firmami, branżami i giełdami. Wskaźniki wyceny, takie jak stosunek ceny do zysku i cena do księgi, mogą wskazywać na nadmierną wycenę lub niedowartościowanie w odniesieniu do średnich branżowych lub rynkowych. Inwestorzy generalnie czerpią zyski z kupowania niedowartościowanych akcji i sprzedawania przecenionych zapasów.

Podstawy

Wskaźnik cena / zysk to stosunek bieżącej ceny akcji do 12-miesięcznego zysku przypadającego na akcję. Niektórzy mogą obliczyć wskaźnik cena / zysk na podstawie przyszłych szacunków zysków. Wskaźnik relacji między rynkiem a papierem, znany również jako stosunek ceny do wartości księgowej, to stosunek bieżącej ceny akcji do wartości księgowej na akcję. Wartość księgowa równa się kapitałowi własnemu, który jest równy wartości aktywów minus zobowiązania. Wysokie wskaźniki wyceny odnoszące się do rynku lub średniej z branży ogólnie wskazują na wysoki poziom zainteresowania inwestorów, podczas gdy wskaźniki niskiej wyceny zwykle wskazują na niski poziom zainteresowania.

Wskaźnik wysokiej ceny do zarobków

Wysoki wskaźnik cena / zysk może wskazywać na przewartościowanie, co oznacza, że ​​cena akcji jest droga w stosunku do innych firm lub całego rynku. Zapasy w sektorach przemysłu o wysokim wzroście, takich jak technologie internetowe, mogą charakteryzować się wysokimi wskaźnikami ceny do zysków, ponieważ inwestorzy oczekują, że te spółki będą wykazywać wysoki roczny wzrost zysków. Niski wskaźnik ceny do zysków może wskazywać na ogólny pesymizm rynkowy dotyczący perspektyw rozwoju firmy lub branży. Zapasy o wysokich wskaźnikach cen do zysków mogą być bardziej zmienne, ponieważ nawet najmniejsza zła wiadomość może znacznie obniżyć cenę.

Niski wskaźnik Market-to-Book

Niski wskaźnik rynku do wartości księgowej może wskazywać na niedoszacowanie lub może być wynikiem negatywnego nastawienia rynku do perspektyw spółki. Podczas recesji rynki mogą podkopać ceny akcji dla firm z branż cyklicznych, takich jak transport i handel detaliczny. Jednak niski wskaźnik "od zera do portfela" może również wynikać z nadmiernego pesymizmu rynkowego opartego na ostatnich działaniach restrukturyzacyjnych firmy i innych negatywnych wiadomościach branżowych.

Strategie inwestycyjne

W idealnej sytuacji inwestor chce kupić akcje w najgorszym punkcie i sprzedać je w szczytowym momencie. Jednak czas na rynku jest trudny, ponieważ akcje o wysokim wskaźniku zysków mogłyby wzrosnąć wyżej, a akcje o niskim indeksie rynkowym mogłyby się dalej obniżyć. Niektórzy inwestorzy mogą ustalać ceny docelowe dla akcji, np. Kupować lub sprzedawać, gdy poziom zapasów jest wyższy lub niższy od wyniku cenowego lub innych wskaźników wyceny. Inwestor długoterminowy może nabyć akcje tylko wtedy, gdy inwestuje poniżej wartości księgowej, co oznacza stosunek między rynkiem a papierem wartości mniejszej niż 1 i może być sprzedawany, gdy wskaźnik cena / zysk jest wyższy niż średnia w branży. Inwestorzy mogą korzystać z linków do zasobów i innych bezpłatnych źródeł internetowych w celu przeglądu wskaźników finansowych w branży.

Przykład

Jeśli kurs akcji jest dzisiaj na poziomie 20 USD, a jego 12-miesięczne zarobki wynoszą 1, 10 USD za akcję, ostateczny wskaźnik cena / zysk wynosi około 18 (20 USD / 1, 10 USD). Jeśli suma aktywów i pasywów wynosi odpowiednio 2 miliony USD i 1 milion USD, a firma ma 1 milion akcji pozostających w obrocie, to jego wartość księgowa wynosi 1 USD na akcję [(2 miliony USD - 1 milion USD) / 1 milion = 1 USD], a wartość rynkowa stosunek do liczby książek to 20 (20 USD / 1 USD).