Wykorzystanie teorii motywacji do wspierania fuzji

Fuzja to utworzenie nowej firmy poprzez połączenie aktywów dwóch lub więcej firm. Fuzje zachodzą między prywatnymi i publicznymi spółkami oraz między małymi i dużymi przedsiębiorstwami, chociaż fuzje równych są bardziej powszechne. Przeżycie może być kluczowym czynnikiem motywującym dla małej firmy, podczas gdy duża firma może połączyć się z konkurentem, aby zdywersyfikować swoją działalność. Pomyślne fuzje wymagają płynnej integracji procesów, ludzi i kultur.

Motywacja finansowa

Siła finansowa jest kluczowym czynnikiem motywującym do fuzji. Małe firmy mogą zdecydować się na połączenie ze swoimi konkurentami, aby mieć silną pozycję finansową, aby stawić czoła większym konkurentom. Fuzja może również pozwolić właścicielowi małego przedsiębiorstwa na przejście na emeryturę, wiedząc, że nowy połączony podmiot będzie wiernie służyć swoim klientom. Połączone firmy są w stanie zdywersyfikować swoje przychody i zyski, zmniejszając w ten sposób ryzyko nadmiernego uzależnienia się jednego produktu od przepływu gotówki. Połączone podmioty mogą mieć dostęp do większego kapitału dłużnego niż przed połączeniem, ponieważ mają więcej aktywów do wykorzystania jako zabezpieczenia i więcej przepływów pieniężnych za miesięczne płatności.

Motywacja wydajności

Połączone firmy mogą poprawić efektywność operacyjną, obniżając koszty, zwiększając moce produkcyjne i poprawiając jakość. Restrukturyzacja zarządzania i zwolnienia pracowników zazwyczaj następują po fuzjach, które zmniejszają koszty i usprawniają proces decyzyjny. Pracownicy działu sprzedaży po połączeniu mają dostęp do większej liczby klientów, szerszego asortymentu produktów i usług oraz połączonych sieci dystrybucyjnych. Połączony zespół projektantów może wykorzystać uzupełniające się umiejętności, aby tworzyć lepsze produkty po niższych kosztach. Zwiększona zdolność produkcyjna może oznaczać niższe koszty jednostkowe, co zwiększa rentowność.

Motywacja dywersyfikacji

Firmy ponoszą ryzyko strat, jeśli generują dochody tylko z jednego produktu lub garstki klientów. Dywersyfikacja zmniejsza ryzyko koncentracji poprzez potencjalnie dodanie nowych produktów i rynków. Na przykład połączenie niewielkiego doradztwa księgowego z firmą świadczącą usługi zarządzania daje połączonemu podmiotowi szansę na zaoferowanie nowych usług i podejście do większych i bardziej wymagających klientów.

Motywacja strachu

Strach przed zmiażdżeniem przez konkurencję lub przejęcie przez wrogiego konkurenta może zmotywować wyższe kierownictwo do rozpoczęcia negocjacji w sprawie fuzji. Firmy mogą poszukiwać "białych rycerzy" lub łagodnych partnerów, aby odeprzeć interesy rywala, który może zwolnić obecne kierownictwo. Firmy, które przewidują straty w najbliższej przyszłości, mogą się połączyć, aby zapewnić ciągłość operacji biznesowych.

Rozważania

Firmy powinny rozpocząć negocjacje w sprawie fuzji tylko po starannej analizie długoterminowej wartości. Dla akcjonariuszy spółek publicznych tworzenie wartości oznacza dywidendy i rosnące ceny akcji. W okresie wysokiej aktywności fuzji przedsiębiorstwa mogą płacić zbyt dużo lub zaciągać zbyt duże zadłużenie, co zwykle ma negatywne długoterminowe konsekwencje finansowe.