Jakie są wady wysoki stosunek zadłużenia do kapitału?

Stosunek zadłużenia do kapitału własnego określa kwotę długu, jaki firma wykorzystuje do finansowania swojej działalności za każdego dolara własnego kapitału własnego. Wskaźnik ten jest równy sumie zobowiązań podzielonej przez całkowity kapitał własny, który znajduje się w bilansie. Im wyższy wskaźnik, tym więcej długu używa firma w porównaniu do kapitału własnego. Stosunek zbyt wysoki może potencjalnie powodować problemy w Twojej małej firmie.

Definiowanie wysokiego współczynnika zadłużenia na akcje

Dopuszczalne wskaźniki zadłużenia do kapitału własnego różnią się w zależności od branży. Ogólnie, wskaźnik wyższy niż średnia w branży jest zbyt wysoki. Jeśli na przykład Twoja mała firma ma łączne zobowiązania w wysokości 400 000 USD i 250 000 USD w sumie kapitału własnego, Twój stosunek zadłużenia do kapitału własnego wynosi 1, 6. Oznacza to, że za każdy 1 $ kapitału własnego zużywasz 1, 60 USD, a twój dług wynosi 160 procent twojego kapitału. Jeśli średnia w branży wynosi 0, 9, masz wysoki stosunek zadłużenia do kapitału własnego.

Zmniejszona wartość własnościowa

Zobowiązania i kapitał stanowią odpowiednie roszczenia, które wierzyciele i właściciele mają na majątku spółki. Wysoki stosunek zadłużenia do kapitału własnego obniża wartość udziału właścicieli w przedsiębiorstwie w stosunku do jego aktywów. Jeśli twoja mała firma ma wysoki stosunek zadłużenia do kapitału własnego, a Ty sprzedajesz lub likwidujesz firmę, musiałbyś przekazać większą część dochodów wierzycielom, niż gdybyś miał niski stosunek zadłużenia do kapitału własnego.

Zwiększone ryzyko

Ryzyko niewypłacalności lub niemożności spłaty długu wzrasta wraz ze wzrostem wskaźnika zadłużenia kapitału własnego. Rozsądna kwota zadłużenia może pomóc w rozwoju małej firmy, ale zbyt wiele może przeciążyć wysokie płatności odsetkowe. Musisz generować więcej biznesu, aby się po prostu wyrównać. Jeśli nie dokonasz wypłaty odsetek, wierzyciele mogą przejąć majątek twojej firmy lub zmusić cię do bankructwa.

Problemy z uzyskaniem dodatkowego finansowania

Banki zazwyczaj wymagają niskiego stosunku zadłużenia do kapitału własnego, gdy udzielają nowego kredytu. Ponieważ wysoki stosunek zadłużenia do kapitału własnego zmniejsza szanse banku na spłatę, może on odmówić udzielenia dodatkowego finansowania lub może dać ci pieniądze tylko w przypadku niekorzystnych warunków. Powiedzmy, że stosunek zadłużenia do kapitału własnego wynosi 2, a granica bankowa wynosi 1, 5; prawdopodobnie odmówiłoby ci pożyczki.

Naruszanie zobowiązań umownych

Umowy pożyczek często zawierają pakty, które wymagają od firmy wykonywania pewnych czynności, takich jak utrzymanie odpowiedniego poziomu wskaźników finansowych. Jeśli twój stosunek zadłużenia do kapitału własnego przekroczy wartość dozwoloną przez przymierze z istniejącym pożyczkodawcą, pożyczkodawca może wezwać całą twoją pożyczkę. Na przykład, jeśli istniejący pożyczkodawca wymaga utrzymania stosunku zadłużenia do kapitału własnego poniżej wartości 1, 8 i przeskakuje do 2, 1, naruszyłoby to przymierze.