Leasing Capital Wpływ na długoterminowe wskaźniki odpowiedzialności i zwrot z inwestycji

Kiedy firma wynajmuje składnik aktywów, musi zaklasyfikować leasing jako leasing operacyjny lub leasing kapitałowy do celów księgowych. Chociaż może się wydawać, że jest to semantyka, klasyfikacja może mieć znaczący wpływ na sprawozdania finansowe i późniejsze wskaźniki finansowe. Leasing finansowy może tworzyć długoterminowe współczynniki odpowiedzialności, a rentowność aktywów jest słaba, szczególnie w pierwszych miesiącach leasingu.

Operacja versus Capital Leases

Standardy księgowe klasyfikują dzierżawy jako operacyjne lub kapitałowe w celu odróżnienia rzeczywistych umów najmu od zakupów w formie leasingu. Jeżeli czynsz ma jedną z poniższych cech, uznaje się go za leasing kapitałowy: umowa leasingu obejmuje opcję zakupu okazyjnego, przeniesienia własności na koniec okresu najmu, okres dzierżawy przekracza 75 procent wartości aktywów trwałych lub aktualną wartość leasingu płatności przekraczają 90 procent wartości rynkowej aktywów. W przeciwnym razie jest to leasing operacyjny.

Różne traktowanie księgowe

Firmy muszą rozliczać transakcje leasingu operacyjnego inaczej niż ich leasingodawcy kapitału. W przypadku leasingu operacyjnego leasingobiorca nigdy nie uwzględnia leasingowanego sprzętu jako składnika aktywów w swoich księgach rachunkowych. Zamiast tego firma rejestruje wydatki leasingowe co miesiąc. Z drugiej strony firmy z dzierżawą kapitału muszą natychmiast dodać pełną wartość leasingu kapitału do swoich aktywów. W skrócie, płatności z tytułu leasingu operacyjnego są klasyfikowane jako koszty w czasie, natomiast wartość leasingu kapitałowego jest uznawana z góry.

Wpływ na zobowiązania

Transakcje leasingu kapitału mają natychmiastowy wpływ na długoterminowe wskaźniki zobowiązań. W przeciwieństwie do leasingu operacyjnego, transakcje leasingu kapitału natychmiast powodują powstanie dużego zobowiązania. Kiedy firma najpierw angażuje się w umowę leasingu kapitałowego, musi utworzyć natychmiastowe zobowiązanie i aktywa dla całej wartości przedmiotu leasingu. Nie zmieni to wskaźników, które porównują aktywa bezpośrednio z zobowiązaniami, ale wpłynie to na wskaźniki, które obejmują tylko zobowiązania. Na przykład stosunek zadłużenia do kapitału własnego spółki (zobowiązania podzielone przez kapitał własny akcjonariusza) wydaje się wyższy przy leasingu kapitałowym w porównaniu z leasingiem operacyjnym.

Wpływ na aktywa

Leasing finansowy ma również natychmiastowy negatywny wpływ na wskaźnik rentowności aktywów. W przypadku leasingu kapitałowego firma natychmiast rejestruje pełną wartość aktywów w swoich księgach rachunkowych. Zazwyczaj jednak rozpoczęcie działalności zarobkowej z nowo wydzierżawionych aktywów zajmuje zazwyczaj kilka miesięcy lub lat. Innymi słowy, aktywo ujmuje się w księgach przed zyskiem. Może to sztucznie zmniejszać zwrot z aktywów (dochód netto podzielony przez aktywa) w początkowym okresie po zawarciu umowy leasingu kapitału.