Finansowanie pierwszej rundy i procent wykupu

Twoje fundusze początkowe nie są zwykle uważane za pierwszą rundę finansowania. Pochodzi z Twojej własnej inwestycji czasu i pieniędzy oraz wszystkiego, co zainwestował twój przyjaciel i rodzina. Ułatwia to rozwój idei biznesowej, płacąc za konieczność uruchomienia działalności, takie jak wynagrodzenia, usługi prawne i księgowe oraz patenty. Pierwsza runda lub "A-round" finansowania odnosi się do wzrostu inwestycji przez grupy aniołów lub fundusze venture capital, a generalnie wymaga przekazania inwestorowi znacznej części firmy w zamian za inwestycję.

Cele pierwszego inwestora

Aby zrozumieć, ile procentu własności można przenieść na inwestora pierwszej rundy, pomaga zrozumieć, jakie ryzyko wiąże się z inwestycją. Największe ryzyko polega na tym, że firma przegra i stracą pieniądze, więc chcą mieć wystarczającą liczbę głosów i kontrolę zarządu, aby wpłynąć na sposób prowadzenia firmy. Grozi im również ryzyko rozwodnienia inwestycji w późniejszych rundach finansowania, dlatego starają się uzyskać jak największy udział własności, a nawet mogą wymagać przepisów przeciwdziałających rozcieńczeniu. Standardowe udziały w akcjonariacie pierwszej rundy wahają się od 35 procent do 50 procent Twojej firmy.

Wycena

Zanim zdobędziesz pierwszą rundę finansowania, Twoja firma jest coś warta. Powiedzmy, że ma technologię, patenty i potencjał, który według ciebie mógłby wydać 3 miliony dolarów za cenę, gdybyś od razu ją sprzedał. Jeśli potrzebujesz 1 miliona dolarów, aby rozwinąć firmę, twoja wycena po wartości pieniądza wyniesie 4 miliony USD i uważasz, że inwestor, który da ci 1 milion USD, powinien otrzymać w zamian 25 procent Twojej firmy. Z drugiej strony inwestor może wycenić Twoją firmę na 1 milion USD i poprosić o 50% udziałów. To wtedy należy wnieść doświadczoną pomoc prawną i księgową podczas negocjacji.

Problemy, które napotykasz

Jeśli w pierwszej rundzie oddasz zbyt duży procent swojej firmy i będziesz potrzebować dodatkowych funduszy w późniejszym terminie, albo zrezygnujesz z kontroli głosowania i uzyskasz bardzo mały udział własnościowy, albo nie będziesz w stanie znaleźć sekundy -przestrzegający inwestora, który zajmie pozycję mniejszościową i będzie zależny od twojego inwestora z pierwszej rundy za dodatkowe pieniądze. To stawia cię w trudnej sytuacji. Założyciele, którzy nie planują więcej niż pierwszej rundy inwestycji, często nie utrzymują wystarczającej ilości udziałów w kolejnych rundach i mogą w efekcie stracić firmę na rzecz inwestora z pierwszej rundy z powodu niewywiązania się z niektórych umów o finansowaniu, takich jak spłata odsetek lub spełnienie określonych kryteriów. Struktury umów o finansowanie są złożone, więc zasięgnij porady ekspertów.

Wyjdź z wartości

Nie możesz mieć pewności, co twój inwestor planuje zrobić z udziałem własnościowym twojej firmy, ale ostatecznym celem jest albo sprzedać się do większej firmy, sprzedać do innego funduszu kapitału podwyższonego ryzyka podczas późniejszej rundy finansowania, albo zabrać firmę publiczne i wypłaty, sprzedając akcje otrzymane w ramach pierwotnego finansowania. Wielu inwestorów z pierwszej rundy już osiągnęło zyski do czasu ogłoszenia firmy.