Co oznacza termin "zarabiać" w kapitale podwyższonego ryzyka?

Niektórzy inwestorzy specjalizują się w podejmowaniu dużych ryzyk i często szukają obiecujących firm na nowych i wschodzących rynkach. Firmy typu venture capital często zatrudniają menedżera do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Zarządzający funduszami, którzy mogą nie mieć udziałów kapitałowych w firmie, zazwyczaj otrzymują rekompensatę z tytułu opłaty i udziału w przyszłych zyskach. Udział przyszłych zysków określa się jako odsetki od przeniesienia, a jednostki typu "venture capital" zarabiają, gdy zaczynają zarabiać na oprocentowaniu.

Definicja "Carry"

Posiadanie aktywów może kosztować pieniądze lub zarabiać pieniądze. "Nośnik" odnosi się do kosztów lub korzyści związanych z utrzymaniem go. Przedsiębiorstwa zazwyczaj nabywają aktywa w celu generowania dochodu, np. Zapasów. Sprzedawcy detaliczni kupują zapasy w hurtowni, przechowują je na wystawach i sprzedają konsumentom po wyższej cenie. Przechowywanie w magazynie i przygotowanie do sprzedaży to koszty związane z przeniesieniem składnika aktywów. W idealnej sytuacji firma sprzedaje je na wystarczająco dużą marżę, aby wywiązać się z aktywów przynoszących zysk.

Jakie firmy venture capital prowadzą

Przedsiębiorstwa venture capital koncentrują swoje inwestycje na przedsiębiorstwach na rynkach o wysokim ryzyku i rynkach o wysokim potencjale wzrostu. Biorą udział własnościowy w firmie z nadzieją, że odniesie ona sukces na swoim rynku i szybko się umocni. Niektóre firmy starają się przekazać skalę swoim firmom, zapewniając doradztwo biznesowe, połączenia i zasoby. Ostatecznie firma musi sprzedać swój udział w firmie.

Who Earns Carry

Termin "zarabiaj carry" może odnosić się do firmy jako całości lub do osób w firmie. Jeśli firma zarządza własnym kapitałem, to zarabia w dowolnym momencie, gdy z zyskiem zamyka inwestycję. Firmy, które zarządzają pieniędzmi innego podmiotu, mogą zarobić, gdy tylko fundusz wygeneruje zysk. Na poziomie indywidualnym pracownicy i menedżerowie zarabiają, gdy firma przyznaje im prawo do udziału w przyszłych zyskach.

Przeniesione zainteresowanie kontrowersje

Dyskusje dotyczące reformy podatkowej często podkreślają postrzegane niesprawiedliwe traktowanie tych, którzy zarabiają carry. Z uwagi na to, jak przepisy podatkowe mają zastosowanie do udziałów w zyskach partnerskich, zarobki nie zwiększają dochodu podlegającego opodatkowaniu. Co więcej, partnerstwa przenoszą podatkowe cechy dochodów do tych, którzy zarabiają na carry, co pozwala im korzystać z preferencyjnych zysków kapitałowych i kwalifikowanych stawek podatku od dywidend. Wreszcie, sprzedaż prawa do przyszłych zysków generuje dochody z zysków kapitałowych opodatkowane według niższej stawki niż płace zwykłe.