Obawy dotyczące budżetu budżetowego

Budżetowanie kapitałowe wiąże się z nakładami dużych sum pieniędzy na projekty mające na celu utrzymanie, rozszerzenie lub usprawnienie organizacji. Projekty kapitałowe są działaniami infrastrukturalnymi, takimi jak tworzenie nowych obiektów lub zastępowanie podstawowego wyposażenia, ale obejmują również powiązane działania, takie jak badania i rozwój lub usuwanie starego sprzętu do części zamiennych. Ze względu na duży kapitał projektów kapitałowych, ważne jest, aby dobrze zrozumieć logikę finansową każdego projektu kapitałowego przed kontynuowaniem.

Koszty alternatywne

Wszystkie inwestycje, w tym inwestycje kapitałowe, wiążą pieniądze, których firma nie ma wtedy możliwości wydawania i czerpania zysków w inny sposób, co nazywa się kosztem alternatywnym. Projekty kapitałowe wydają się być drogie i ekskluzywne, a zatem mają wysokie koszty alternatywne, co sprawia, że ​​szczególnie ważne jest, aby projekt przynosił dobre zyski. Jeśli twoja firma ma szansę na dobry zwrot z inwestycji kapitałowej, ale jej nie ma, to z powodu jednego z dwóch podstawowych typów błędów.

Błędy typu I i typu II

Terminy "błąd typu I" i "błąd typu II" pierwotnie pochodzą ze statystyk, ale mają wiele zastosowań biznesowych. W budżetowaniu kapitałowym błąd typu I występuje, gdy nie angażujesz się w projekt, który okazałby się opłacalny, prowadząc do utraty możliwości. Błąd typu II pojawia się, gdy angażujesz się w projekt, który okazuje się nieopłacalny, co prowadzi do rzeczywistej straty. Błędy typu II są poważniejsze, ponieważ kosztują firmę prawdziwe pieniądze.

Capital Budgeting Techniques

Przedsiębiorstwa często wykorzystują dwie główne techniki do oceny atrakcyjności finansowej projektów inwestycyjnych. Technika "wartości bieżącej netto", zwana NPV, polega na tym, że pieniądze tracą wartość w czasie. Jeśli masz teraz dolara, możesz go zainwestować i rozwinąć, ale jeśli masz 10-letniego dolara, utracisz 10-letnią wartość swojej inwestycji, nawet jeśli sam dolar straci dodatkową wartość z inflacji. Tak więc, jeśli zainwestujesz milion dolarów w projekt kapitałowy, nie wystarczy odzyskać miliona dolarów w przyszłości. Musisz także wziąć pod uwagę, że milion nie będzie wart tyle później. Aby dokonać opłacalnej inwestycji, twój przyszły powrót musi być wyższy - równowartość miliona dolarów dzisiaj. Technika NPV obejmuje obliczenie właściwej "stopy dyskontowej", aby oszacować, jakie pieniądze będą warte w przyszłości. Po określeniu NPV można następnie użyć "zmodyfikowanej wewnętrznej stopy zwrotu", aby dowiedzieć się, jakiego rodzaju zwrotu można oczekiwać od zainwestowanego kapitału. Zmodyfikowana wewnętrzna stopa zwrotu jest formułą geometryczną, która wymaga wielu danych wejściowych i, podobnie jak NPV, trochę domysłów finansowych.

Zmiany rynkowe

Nawet jeśli projekt kapitałowy zapewni wszystko w porządku, może to w końcu przynieść stratę dla firmy. Nie możesz kontrolować rynku, a kiedy zmieniają się warunki na rynku - jak to nieuchronnie robią - może to podkopać założenia finansowe twojej inwestycji. Zmiany rynkowe są spowodowane innowacjami, klęskami żywiołowymi, zmianami kosztów produkcji, zmianami w stanie zdrowia gospodarki oraz działaniami rządowymi, takimi jak prawodawstwo, zmiany regulacyjne i decyzje sądowe. Zmiany te mogą poprawić rentowność projektu lub mogą go zmniejszyć lub nawet odwrócić, więc gdy wydasz pieniądze na inwestycję, nie wyjdziesz z lasu, dopóki nie otrzymasz zwrotu pieniędzy. Wiele źródeł zmian na rynku można zobaczyć z wyprzedzeniem - jeśli nie z pewnością, to przynajmniej jako prawdopodobny scenariusz.