Wady opatrunków okien finansowych

Korporacje naturalnie chcą wyglądać najlepiej dla akcjonariuszy i kredytodawców. Jednym ze sposobów, aby zaprezentować im dobry wygląd, jest wypełnianie okien ich sprawozdań finansowych, co wymaga podjęcia pewnych działań, które poprawiają wyniki finansowe i wskaźniki. Ryzyko ubrań okiennych polega na tym, że to, co zaczyna się jako białe, w jednym okresie, może w końcu podważyć standardy etyczne kierownictwa firmy i doprowadzić do nielegalnych praktyk, oszustw i więzienia.

Ubieranie Windows

Firma może poprawić swoje wyniki finansowe na wiele sposobów. Może odroczyć płatności w celu zwiększenia salda gotówkowego i odnotować niską rezerwę z tytułu złych długów, aby należności były mocniejsze. Poprzez sprzedaż aktywów trwałych o znacznej skumulowanej amortyzacji, pozostałe aktywa zostaną lekko zamortyzowane, dzięki czemu wygląda na to, że korporacja używała tylko stosunkowo nowego sprzętu. Kolejną sztuczką deprecjacyjną jest przejście z metody przyspieszonej na liniową w celu zmniejszenia bieżących wydatków. Korporacje mogą oferować klientom rabaty, aby przyspieszyć zakupy i zwiększyć przychody z tego okresu. Kolejną sztuczką jest odroczenie wydatków dostawcy do późniejszego okresu.

Oszukać bankierów

Jedną z motywacji do zagospodarowania bilansu jest pomoc w uzyskaniu kredytu bankowego. Instytucje finansowe ustanawiają standardy, które muszą spełnić kredytobiorcy, aby kwalifikować się do pożyczek o najniższej stopie procentowej. Na przykład bank może wymagać wysokiego wskaźnika płynności - stosunek aktywów obrotowych do zobowiązań bieżących. Wysoki wskaźnik wskazuje, że firma ma wystarczającą ilość gotówki i aktywów krótkoterminowych, aby zapłacić odsetki. Jednak pożyczki uzyskane w ten sposób mogą spowodować rzeczywistą zapaść gotówkową, gdy zasłony okienne nie będą już w stanie ukryć anemicznych przepływów pieniężnych. Zwiększa to ryzyko niewypłacalności, bankructwa i likwidacji.

Hoodwinking Akcjonariuszom

Kolejną motywacją do firmowego obciągania okien jest podbijanie cen akcji. Inwestorzy często badają sprawozdania finansowe, aby określić, ile są skłonni zapłacić za akcje. Kiedy firma sztucznie zwiększa swoje zyski, inwestorzy mogą licytować ceny akcji w celu utrzymania lub zwiększenia wskaźnika ceny akcji do zysku. Wynagrodzenie dla kadry kierowniczej jest często powiązane z wynikami giełdowymi. Wadą maskowania prawdziwej kondycji korporacji jest to, że akcjonariusze nie wiedzą, że muszą stosować poprawki, takie jak podejmowanie uchwał, wybór nowych członków zarządu lub obniżanie ceny akcji, co pozwala na nierozwiązanie problemów roota korporacji.

Przejdź bezpośrednio do więzienia

Jeśli dressing okienny wymknie się spod kontroli, korporacja może przekroczyć linię i zacząć oszukiwać inwestorów. Historia pełna jest przykładów, w których korporacje tworzyły fałszywe zarobki. Na przykład Enron utworzył "jednostki specjalnego przeznaczenia", które zapewniały przychody przy ukrywaniu zobowiązań. Okłamał także audytorów. Firma ostatecznie spasowała, a najlepsi dyrektorzy udali się do więzienia. W swojej najsłabszej formie kierownictwo po prostu "gotuje książki" lub tworzy numery, które można umieścić w sprawozdaniach finansowych. Straty inwestorów mogą być ogromne, tak jak to miało miejsce w przypadku afery Bernarda Madoffa, która doprowadziła do długoterminowego uwięzienia Madoffa.