Przyszłość metali szlachetnych

W obliczu długookresowego postrzegania przez rynek wzrostu cen na rynku metali szlachetnych, złoto i srebro przetrwały w pewnym stopniu niedawny spadek - taki, który zainwestował w metale szlachetne, przyciągając tych, którzy chcą zachować swoje bogactwo w oczekiwaniu na przyszłość. stale rosnącego dolara amerykańskiego.

"Złoty" szlachetny metal

Spośród wszystkich metali szlachetnych, które mają znaczenie w świecie inwestycji, złoto zyskuje największą popularność. Wykorzystywany jako pojazd wymiany walutowej i skarbnica wartości od starożytnej Grecji, złoto było symbolem bogactwa i dobrobytu w całej jego historii w ludzkich rękach. Jedną z głównych cech, które uczyniły ten cenny metal tak atrakcyjnym i cennym w oczach inwestorów, jest jego niedobór. Inne metale szlachetne, takie jak srebro, pallad i platyna, posiadają poświadczenia "metali przemysłowych" ze względu na ich praktyczne zastosowanie poza byciem spekulatywnymi towarami.

Ilościowe łagodzenie

Polityka luzowania ilościowego Rezerwy Federalnej, zakup obligacji rządowych na poziomie około 85 miliardów dolarów miesięcznie, miał co najmniej znaczący wpływ nie tylko na ceny metali szlachetnych, ale także na towary i giełdę. Wraz z zakupem większej liczby obligacji w ramach tego programu łagodzenia polityki pieniężnej, podaż pieniądza światowego w USA wzrasta, amortyzując jego wartość i siłę nabywczą. Kiedy dolar traci na wartości, inwestorzy zaczynają się martwić i są skłonni ukrywać swoje pieniądze w pozornie rzadszym towarze, a nie w "ilościowym": metali szlachetnych (w szczególności złota i srebra). Złoto jest denominowane i wyceniane w dolarach amerykańskich, więc mają one odwrotną relację cenową. W odróżnieniu od pieniądza fiducjarnego nie ma centralnego podmiotu (tj. Banku centralnego), który mógłby "ilościowo złagodzić" dostawy metali szlachetnych, tym samym zmniejszając ich wartość.

Na dzień publikacji w 2013 r. Odnotowano wzrost popytu na złoto w Azji, w szczególności w przypadku kruszcu fizycznego. Eksperci przypisują temu zwiększonemu popytowi chłodną chińską gospodarkę i malejącą postawą dolara amerykańskiego jako stabilnej światowej waluty rezerwowej. Chociaż świat zachodni ma inwestorów, którzy przetransformowali swoje słabe pozycje w dolarach na bessy metali szlachetnych, ceny nie odzwierciedlały popytu w Azji z powodu tego, co niektórzy nazwaliby praktykami manipulacji cenowych dużych graczy rynkowych.

Waluty walut

Być może słyszałeś wyrażenie "wojny walutowe" używane przez media informacyjne. Ta fraza upraszcza w sposób uproszczony deprecjację waluty, którą światowe banki centralne angażowały w ciągu ostatnich dwóch lat. Możesz zapytać: "Dlaczego każdy bank centralny kiedykolwiek chciałby obniżyć wartość swojej waluty?" Odpowiedź ma mniej wspólnego z obniżaniem stóp procentowych i ma więcej wspólnego z umożliwieniem eksporterom w jednym kraju konkurowania z innymi na całym świecie. warunki siły nabywczej. Z ekonomicznego punktu widzenia interwencja banku centralnego w wycenie głównych walut (dolara amerykańskiego, euro, jena japońskiego, chińskiego juana itp.) Nieuchronnie wpłynie na przyszłe ceny metali szlachetnych.

Zwężanie ilościowego łagodzenia

Prezes Rezerwy Federalnej, Ben Bernanke, oświadczył, że Fed będzie ograniczać swój program QE w perspektywie średnio- i długoterminowej. Wielu ekspertów zapowiedziało wstrzymanie programu QE jesienią 2013 r. Program ten był łaskawy dla inwestorów cennych metali, którzy chcą chronić swoje portfele przed inflacją lub innymi zawirowaniami na rynku. Jeśli Fed zdecyduje, że wrzesień jest zbyt wcześnie, aby zacząć zwyżkować miesięczne zakupy obligacji, i kontynuuje program w obecnym tempie, to cenowe metale mogą zyskać zdrową aprecjację cen w średnim okresie.

Ze względu na postrzeganą nieuchronność zakończenia programu QE Fed i umacniającą się gospodarkę światową - bez względu na to, jak anemiczna może być takie ożywienie - obraz niedźwiedzi może być pomalowany na złoto. Wzrost stóp procentowych również przyczyniłby się do tego niekorzystnego nastawienia. Wzmocnienie gospodarki może jednak oznaczać wzrosty cen srebra, palladu i platyny w związku ze wzrostem popytu przemysłowego.