Co to jest różnicowy przepływ gotówki?

Aby zachować konkurencyjność w swoich branżach i zmaksymalizować potencjalne zyski, małe firmy często podejmują nowe projekty. Wielkość dodatkowych przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, które spółka ma do dyspozycji w wyniku przejęcia nowego projektu, jest powszechnie nazywana zróżnicowanym przepływem pieniężnym lub przyrostowym przepływem pieniężnym.

Pozytywny i negatywny

To, czy firma zdecyduje się podjąć projekt, zależy zazwyczaj od przewidywanej różnicy w przewidywanym przepływie pieniężnym projektu. Dodatnie zróżnicowane przepływy pieniężne informują firmę, że projekt wygeneruje wzrost przepływów pieniężnych, podczas gdy ujemny różny przepływ środków pieniężnych spowoduje spadek przychodów operacyjnych. Aby określić wartość różnicy przepływów pieniężnych, firma musi wziąć pod uwagę początkowe nakłady, przepływy pieniężne wynikające z podjęcia projektu i wartość końcową, lub przepływy pieniężne netto z zakończenia projektu.

Początkowy nakład

Przy ustalaniu początkowych nakładów inwestycyjnych netto zróżnicowanego przepływu środków pieniężnych należy uwzględnić kilka kwestii finansowych. Należą do nich kwota wydatków gotówkowych, które firma musi ponieść, aby zrealizować projekt, a także zmiany w kapitale obrotowym netto wynikające z projektu. Kwotę przepływów pieniężnych netto wynikających ze sprzedaży istniejących lub niewykorzystanych urządzeń oraz z wszelkich mających zastosowanie ulg podatkowych należy również uwzględnić w początkowych nakładach inwestycyjnych netto.

Przepływ gotówki

Firmy polegają na przepływach pieniężnych z działalności operacyjnej w celu utrzymania bieżącej działalności. Rozważając nowy projekt firmy, firma musi ocenić przepływ gotówki netto z działalności operacyjnej, inną formę zróżnicowanych przepływów pieniężnych. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej są równe wartości przychodów spółki pomniejszonej o koszty i zobowiązania podatkowe za określony okres. Przy ocenie projektu stosowane ramy czasowe powinny pokrywać się z przewidywanym czasem realizacji projektu.

Wartość terminalu

Wartość końcowa projektu jest kolejnym kluczowym rodzajem przyrostowego przepływu środków pieniężnych, który musi zostać oceniony przy ocenie wykonalności projektu. Zwana również wartością ratowania netto, ten zróżnicowany przepływ środków pieniężnych obejmuje przepływy pieniężne netto po opodatkowaniu od momentu rozwiązania, likwidacji lub sprzedaży proponowanego projektu. Taki scenariusz może wystąpić, jeśli projekt staje się niezrównoważony finansowo. Wartość netto rat obejmuje koszt sprzedaży aktywów związanych z projektem, oczyszczenie i usunięcie oraz uwolnienie dowolnego kapitału obrotowego netto.