W jaki sposób dzierżawa kapitału wpływa na kapitał akcjonariusza?

Zobowiązanie z tytułu leasingu kapitałowego pozwala spółce na rejestrację własności odzwierciedlonej w umowie leasingu kapitałowego w bilansie oraz uwzględnia spodziewane opłaty leasingowe przez cały okres trwania umowy leasingu. Leasing kapitałowy różni się od leasingu operacyjnego, ponieważ podlega czteroetapowemu procesowi potwierdzania rzeczywistej własności na podstawie warunków leasingu. Obejmuje on dzierżawy, które bardziej przypominają zakupy w naturze, np. Gdy własność aktywów przenosi się do spółki na koniec okresu najmu.

Dochód netto

Po zarejestrowaniu skapitalizowanego zobowiązania z tytułu leasingu w bilansie rozpoczyna się rozliczanie amortyzacji i kosztów odsetkowych związanych z aktywem bazowym. Zamawiasz zobowiązanie w okresie najmu, który generuje koszty odsetek w taki sam sposób, jak w przypadku kredytu hipotecznego. Dodanie amortyzacji i kosztów odsetkowych skutkuje niższym dochodem netto, co skutkuje niższym kapitałem własnym akcjonariusza, ponieważ niższy dochód netto skutkuje niższym zyskiem zatrzymanym, składnikiem kapitału własnego akcjonariusza.

Bilans

Po uznaniu zobowiązania z tytułu leasingu kapitałowego rejestruje się zobowiązanie z tytułu dzierżawy jako składnik aktywów i zobowiązanie odzwierciedlające faktyczny zakup i przyszłe płatności. Powoduje to wzrost aktywów i zobowiązań o te same kwoty. Te wpisy bilansują, co oznacza, że ​​kapitał własny akcjonariusza pozostaje niezmieniony. Oznacza to, że w odniesieniu do aktywów i pasywów bilans odzwierciedla kapitał własny niższego udziałowca. W miarę amortyzacji aktywów i amortyzacji zobowiązania w całym okresie trwania umowy leasingowej, początkowa obniżka kapitału własnego spadnie. Ponadto, wykorzystanie długu do sfinansowania leasingu kapitału skutkuje wyższym zadłużeniem i niższym kapitałem, przy niezmienionym udziale aktywów.

Zwrotu z kapitału

Realizacja zobowiązań z tytułu dzierżawy skutkuje niższymi zwrotami z kapitału własnego, co z czasem powoduje niższy wzrost. Wskaźnik DuPont do obliczania zwrotu z kapitału składa się z marży zysku netto, całkowitego obrotu aktywów i dźwigni finansowej. W miarę rejestrowania amortyzacji i kosztów odsetkowych w związku z dzierżawą, marża zysku netto spada z powodu niższego dochodu netto i spadku całkowitego obrotu aktywów w związku z wyższymi poziomami aktywów. Połączony efekt tego skutkuje niższym zwrotem z kapitału własnego.

Porównanie z leasingiem operacyjnym

Leasing operacyjny nie ma wpływu na bilans. Nie dokonuje się żadnych korekt aktywów ani pasywów, ponieważ nie oczekuje się przeniesienia własności aktywów, a standardy rachunkowości nie wymagają utworzenia zobowiązania do rozliczenia przyszłych płatności leasingu operacyjnego. Zasadniczo leasing operacyjny powoduje większe spadki dochodu netto, ponieważ opłaty leasingowe przekraczają amortyzację i koszty odsetek, szczególnie w późniejszych latach leasingu. Standardy rachunkowości wymagają, aby ujawnić zobowiązania z tytułu leasingu operacyjnego w informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego.