Jak system analizy DuPont zrywa się Powrót z aktywów

System analizy DuPont został uruchomiony przez korporację o tej samej nazwie w 1920 roku. Ta formuła umożliwia właścicielom firm rozkładanie danych finansowych w celu lepszego wyrażenia przyczyn działania firmy. Obliczanie zwrotu z aktywów (ROA) za pomocą systemu DuPont może pomóc dużym lub małym firmom w dokonywaniu korekt w działalności swojej firmy, aby uzyskać większe zyski.

Korzystanie z analizy DuPont

System analizy DuPont rozdziela różne komponenty wskaźników efektywności biznesowej, w tym ROA, na mniejsze części. Analiza wskaźników wydajności pomaga właścicielom firm określić, czy wszystkie elementy składające się na te większe liczby osiągają najwyższą efektywność. Jest to szczególnie ważne w przypadku ROA, który mierzy poziomy zysku firmy w stosunku do sumy aktywów. Gdy właściciele firm mogą wizualizować, w jaki sposób ich firmy radzą sobie z różnymi aspektami wydajności, kierownictwo może pracować nad wprowadzeniem ukierunkowanych zmian w celu poprawy słabych obszarów.

Marża zysku operacyjnego

Marża zysku operacyjnego jest kluczowym elementem składowym rozkładu ROA przy stosowaniu analizy DuPont. Wskaźnik wydajności pokazuje, ile firma zarabia, gdy płaci za zmienne koszty produkcji, w tym surowce, płace pracowników i reklamy produktów. Obliczenie marży zysku operacyjnego wymaga od firmy dodania dochodu netto do dochodu z odsetek, a następnie podzielenia tej kwoty przez przychody brutto. Zysk netto to zysk po zapłaceniu wszystkich wydatków, a dochód odsetkowy to pieniądze zarobione na gotówce czasowo utrzymywanej przez firmę na rachunkach depozytowych lub inwestycyjnych. Na przykład mała firma z dochodem netto w wysokości 100 000 USD, przychodem z odsetek w wysokości 10 000 USD i przychodami brutto w wysokości 500 000 USD ma marżę operacyjną w wysokości 22 procent w analizie DuPont.

Wskaźnik obrotu aktywami

Wskaźnik rotacji aktywów jest miarą liczby dolarów w sprzedaży, jaką firma generuje za każdego dolara, który posiada w aktywach. Obliczenie tego współczynnika wydajności w analizie DuPont wymaga od firmy dzielenia przychodów brutto przez jej średnią całkowitą wartość aktywów w danym okresie. Okres ten jest zwykle dwunastomiesięcznym rokiem obrachunkowym. Przychody brutto stanowią całkowite dochody, zanim firma zapłaci wydatki i podatki. Średnia wartość aktywów ogółem to średnia wartość aktywów firmy uzyskana poprzez podzielenie początkowej i końcowej wartości całkowitej aktywów przedsiębiorstwa. Na przykład mała firma, której łączne aktywa wynoszą 100 000 USD na początku okresu księgowego i 150 000 USD w sumie aktywów na koniec, ma średnią wartość aktywów 125 000 USD. Firma o przychodach brutto w wysokości 300 000 USD i średniej łącznej liczbie 125 000 USD ma wskaźnik rotacji aktywów 2, 4: 1. Wysoki wskaźnik rotacji aktywów może być symptomem firmy o niskiej marży zysku, podczas gdy niski obrót aktywami może sygnalizować biznesowi dobrą marżę zysku.

Obliczanie zwrotu z aktywów

Łączenie wskaźników wydajności w celu generowania zwrotu z aktywów daje firmie informacje o jej skuteczności oraz o tym, jak dobrze menedżerowie wykorzystują zasoby firmy do generowania zysków. W analizie DuPont zwrot z aktywów to marża zysku operacyjnego firmy pomnożona przez wskaźnik rotacji aktywów. Na przykład firma z operacyjną marżą zysku wynoszącą 22 procent i wskaźnikiem rotacji majątku 2, 4: 1 ma wskaźnik ROA na poziomie 53 procent. Zapewnienie wyższego zwrotu z aktywów wymaga od firmy zwiększenia marży zysku operacyjnego poprzez bardziej efektywne wykorzystanie aktywów firmy lub zwiększenia przychodów brutto dzięki wyższej sprzedaży.