Jak oszacować wartość netto firmy

Patrzenie na wartość netto firmy może dać ci pojęcie o jej kondycji finansowej. Zasadniczo kondycja finansowa firmy jest taka sama jak twoja osobista wartość netto. Rozpatrujesz aktywa firmy, odejmiesz jej zobowiązania i pozostaniesz z wartością netto. Oznacza to kwotę, jaką firma by posiadała, gdyby zamknęła swoją działalność i spłaciła wszystkie swoje zobowiązania. Banki używają tego jako jednego ze swoich wskaźników do podejmowania decyzji kredytowych, a jeśli zobowiązania firmy przekraczają wartość księgową jej aktywów, oznacza to słabą kondycję finansową i potencjalne ryzyko kredytowe.

Co to jest Net Worth?

Wartość netto firmy jest równoznaczna z jej wartością księgową, a wartość księgowa równa się wartości aktywów spółki minus jej zobowiązania. Jeśli spojrzysz na bilans firmy, zobaczysz sekcję aktywów, sekcję pasywów i poniżej obu sekcji, zobaczysz sekcję o nazwie equity equity. Kapitał własny reprezentuje różnicę pomiędzy aktywami i pasywami. Z tego powodu kapitał własny jest w rzeczywistości wartością księgową przedsiębiorstwa lub wartością netto. Liczby w bilansie przedsiębiorstwa stanowią początkowy koszt nabycia każdego składnika aktywów, chociaż rzeczywista wartość rynkowa aktywów może być mniejsza lub większa niż wartość księgowa wykazana w bilansie. Dodatkowo, wartości aktywów w bilansie mogły zostać zmniejszone o amortyzację.

Spółki publiczne i wartość księgowa

Wartość księgowa spółki publicznej lub wartość netto reprezentuje kwotę pozostałą, jeśli firma zlikwidowała wszystkie swoje aktywa, spłaciła swoje długi, a następnie podzieliła pozostałą część na wszystkich swoich akcjonariuszy. Akcjonariusze zwracają uwagę na wartość netto spółki, a spółki publiczne o rosnącej wartości netto mogą zauważyć wzrost ich ceny akcji. W przypadku spółek publicznych można łatwo uzyskać dostęp do ich bilansu na podstawie zestawień Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), takich jak roczne zgłoszenie 10-K lub kwartalne 10-Q, aby obliczyć ich wartość netto. Niektórzy analitycy patrzą tylko na namacalną wartość firmy. W takim przypadku odejmują wartość wartości niematerialnych, takich jak wartość firmy, patenty lub znaki towarowe, a następnie odejmują zobowiązania od środków trwałych.

Szacowanie wartości netto firmy prywatnej

O ile nie masz dostępu do sprawozdań finansowych firmy prywatnej, ustalenie wartości netto stanowi wyzwanie. Prywatne firmy nie mają obowiązku publicznego udostępniania swoich sprawozdań finansowych, więc informacje o bilansie nie będą dostępne dla konkretnej firmy prywatnej. Ponadto informacje są rzadziej rejestrowane w sposób standardowy, zgodnie z ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości lub GAAP. Oznaczałoby to, że porównywanie wartości netto jednej firmy prywatnej z inną trudną, prawdopodobnie porównywanie jabłka z pomarańczą.

Z grubsza można oszacować wartość netto firmy prywatnej, wykorzystując dane bilansowe z publicznych grup podobnych w tej samej branży. Możesz również użyć danych bilansu z publikacji branżowych, takich jak Roczne analizy oświadczeń Stowarzyszenia Zarządzania Ryzykiem, które mają średni bilans w branży i dane dotyczące rachunku zysków i strat. Sprawdź w lokalnej bibliotece kopię tej publikacji opartej na subskrypcji.

W porównaniu do wartości rynkowej

Podczas badania spółek publicznych analitycy często porównują wartość netto z wartością rynkową. Możesz obliczyć wartość rynkową spółki publicznej poprzez pomnożenie jej ceny akcji na akcję przez liczbę akcji pozostających w obrocie. Jeżeli wartość netto firmy jest równa jej wartości rynkowej, oznacza to, że akcjonariusze uważają, że firma jest warta tylko kosztu jej aktywów w wartości księgowej w bilansie. Jeżeli wartość netto firmy jest większa niż jej wartość księgowa, inwestorzy są przekonani, że aktywa firmy mają większą moc niż ich wartość księgowa. Jeśli wartość rynkowa firmy jest mniejsza niż jej wartość księgowa lub wartość netto, to rynek nie uważa, że ​​firma jest warta nawet wartości aktywów w swoich księgach.