Czym są asercje oświadczeń finansowych?

Jak decydujesz, czy akcje są dobrą inwestycją? Wielu inwestorów detalicznych korzysta z rekomendacji usługi ratingu giełdowego, takiej jak Morningstar lub obszernych badań dostępnych za pośrednictwem internetowych pośredników, takich jak Schwab. Nie ma w tym nic złego, ale nie jest tak, jak decydują tacy wielcy, jak Warren Buffet. Ich firmy przeprowadzają szeroko zakrojone, oryginalne badania, rozpoczynając (ale nie kończąc) od dokładnej oceny oświadczeń zawartych w korporacyjnym zestawieniu finansowym, znanym jako twierdzenia.

Wskazówka

• Asercje to oświadczenia złożone w sprawozdaniu finansowym spółki, zazwyczaj dotyczące dokładności i kompletności. Są tak wiarygodni, jak korporacja jest uczciwa, a jej audytorzy naprawdę pracowici.

Główne składniki sprawozdania finansowego

Możesz podzielić finansowe sprawozdanie finansowe na dziesiątki komponentów, ale wszystkie są powiązane z trzema podstawowymi prezentacjami. Bilans opisuje kondycję finansową przedsiębiorstwa w określonym dniu zbliżonym do daty wydania sprawozdania finansowego. Głównymi składnikami są zestawienia aktywów, zobowiązań i kapitału własnego. Rachunek zysków i strat jest w zasadzie rachunkiem przychodów i kosztów w momencie ich wystąpienia.

Rachunek przepływów pieniężnych pokazuje coś podobnego, ale z kilkoma ważnymi różnicami: Rachunek zysków i strat obejmuje przychody, które mogły jeszcze nie zostać otrzymane, oraz poniesione wydatki, które mogły jeszcze nie zostać zapłacone. Rachunek przepływów pieniężnych pokazuje tylko przychód, który został otrzymany, oraz wydatki, które zostały zapłacone. Określa rzeczywistą płynność spółki na dzień rozliczenia.

Każdy z tych trzech głównych komponentów ma wiele mniejszych komponentów, które dodatkowo opisują kondycję finansową firmy. Nieuchronnie, jak podano szczegóły, wiele z nich wymaga więcej wyjaśnień. Ogólnie rzecz biorąc, czytelnicy oświadczenia muszą wiedzieć, w jaki sposób dane zostały dostarczone i przez kogo. Tutaj dochodzą oświadczenia finansowe.

Przykład asercji oświadczeń finansowych

Najlepszym sposobem na zrozumienie, jakie informacje i gwarancje ich dokładności dają te twierdzenia, jest przyjrzenie się kilku twierdzeniom oświadczeń finansowych:

" Chociaż większość komponentów istotnych dla działalności firmy jest ogólnie dostępnych z wielu źródeł, wiele komponentów jest obecnie pozyskiwanych z pojedynczych lub ograniczonych źródeł, a ponadto konkuruje o różne komponenty z innymi uczestnikami rynku mobilnej komunikacji i urządzeń multimedialnych W związku z tym wiele komponentów używanych przez Spółkę, w tym te dostępne z wielu źródeł, czasami podlega niedoborom w całej branży i znacznym wahaniom cen, które mogą mieć istotny niekorzystny wpływ na sytuację finansową i wyniki operacyjne Spółki . "

To stwierdzenie ze sprawozdania finansowego Apple z 2015 r. Ostrzega akcjonariuszy, że Apple jest szczególnie uzależniony od kilku dużych dostawców. Wynika z tego, że na cenę akcji spółki mogą negatywnie wpływać warunki zewnętrzne wobec samej spółki. Od kwietnia 2018 r. Wydaje się, że istnieje pewna szansa, że ​​wojna handlowa pomiędzy USA i Chinami, krajem będącym rezydentem największych dostawców Apple'a, może spowodować, że ostrzeżenie to stanie się przedwczesne i istotne.

I kolejny przykład

Oto inny przykład:

" Przeanalizowaliśmy twierdzenie kierownictwa, że ​​system kontroli wewnętrznej X Corporation i spółek zależnych na dzień 31 grudnia 2000 r., 1999 r. I 1998 r. Był wystarczający, aby zapewnić wystarczającą pewność co do wiarygodności sprawozdań finansowych i ochrony aktywów przed nieuprawnionym przejęciem, wykorzystanie lub dyspozycja, zawarta w towarzyszącym sprawozdaniu z Odpowiedzialności kierownictwa za sprawozdawczość finansową Kierownictwo jest odpowiedzialne za utrzymywanie skutecznej kontroli wewnętrznej nad wiarygodnością sprawozdań finansowych i ochroną aktywów przed nieuprawnionym pozyskaniem, użytkowaniem lub zbyciem .. Naszym obowiązkiem jest wyrażenie opinii na temat: twierdzenie kierownictwa na podstawie naszego badania. "

Twierdzenie tej firmy księgowej tej korporacji zapewnia opinii publicznej - w tym udziałowców, potencjalnych inwestorów i prasę - "wystarczającą pewność" wiarygodności sprawozdania finansowego korporacji. Nie gwarantuje tego, ale stwierdza, że ​​w opinii firmy księgowej, na podstawie analizy dokumentów finansowych firmy, uważają, że sprawozdanie finansowe jest wiarygodne i dokładne.

To, co czyni to stwierdzenie szczególnie interesującym, to fakt, że jest to opinia końcowa w sprawozdaniu finansowym klienta firmy Arthur Andersen, wówczas jednej z "wielkiej ósmej" amerykańskich firm księgowych. Korporacja, której oświadczenie finansowe Andersona wyrażało "wystarczającą pewność" wiarygodności, to Enron, który wkrótce potem załamał się - ujawniając ogromne i ciągłe oszustwo, które położyło kres zarówno Enronowi, jak i firmie Arthur Andersen Company i wysłało dyrektorów Enronu do więzienia.

Jedną z lekcji, którą można wyciągnąć z tego ostatniego przykładu, jest to, że twierdzenia zawarte w sprawozdaniach finansowych są jedynie wiarygodne, ponieważ korporacja jest uczciwa.