Zróżnicowany Vs. Niezdywersyfikowana firma inwestycyjna

Spółki inwestycyjne inwestują w różne papiery wartościowe, takie jak gotówka, obligacje i akcje. Zdywersyfikowane firmy inwestycyjne, takie jak fundusze inwestycyjne, zwykle inwestują w kilka kategorii aktywów i różne papiery wartościowe w ramach każdej kategorii. Niezdywersyfikowane firmy inwestycyjne zazwyczaj inwestują w jedną konkretną kategorię aktywów lub przemysł oraz w kilka papierów wartościowych w każdej branży. Właściciele małych firm i inni inwestorzy mogą korzystać ze zróżnicowanych i niezdywersyfikowanych strategii inwestycyjnych w celu zwiększenia wartości kapitału, regularnego dochodu lub połączenia.

Urozmaicony

Zdywersyfikowane firmy inwestycyjne zazwyczaj inwestują w szeroką gamę papierów wartościowych. Na przykład zdywersyfikowany fundusz inwestycyjny może inwestować w sektor technologii, przemysł i handel detaliczny oraz w kilka akcji w każdym sektorze. Podobnie, zrównoważony fundusz inwestycyjny może inwestować w szereg akcji i obligacji, podczas gdy fundusz obligacji może inwestować w obligacje rządu federalnego, rządu miejskiego i emitentów korporacyjnych. Dywersyfikacja może nie gwarantować zysków, ale zapewnia, że ​​wyniki firmy inwestycyjnej nie są powiązane z jedną firmą lub branżą. Oprócz funduszy inwestycyjnych inwestorzy mogą korzystać z funduszy giełdowych, które śledzą główne indeksy rynkowe i sektory branżowe, umożliwiając inwestorom osiągnięcie geograficznej i sektorowej dywersyfikacji przy niskich kosztach. Zgodnie z ustawą o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Zdywersyfikowana spółka inwestycyjna nie może posiadać więcej niż 5 procent swoich aktywów w jednym zabezpieczeniu i nie więcej niż 10 procent papierów wartościowych jednego emitenta. Niezdywersyfikowane firmy inwestycyjne nie mają tych ograniczeń.

Niedyskryminujący

Niezdywersyfikowane firmy inwestycyjne zazwyczaj bardziej koncentrują się na alokacji aktywów. Na przykład fundusz inwestycyjny w dziedzinie technologii może inwestować wyłącznie w firmy telekomunikacyjne, podczas gdy fundusz charytatywny może zdecydować o inwestowaniu wyłącznie w wysokiej jakości obligacje rządowe i korporacyjne. Ryzyko związane z brakiem dywersyfikacji polega na tym, że zła wiadomość od tylko jednej lub dwóch firm z danej branży może zaszkodzić cenom wszystkich akcji w tej branży. Na przykład, po katastrofie dot-com z początku 2000 roku, fundusze inwestycyjne technologii poniosły szeroko zakrojone straty, a niektóre z nich wycofały się z działalności. Zaletą braku dywersyfikacji jest to, że skupienie się na kilku firmach pozwala zarządzającym inwestycjami skoncentrować wysiłki badawcze i myśleć strategicznie.

Zmienność

Zmienność portfela inwestycyjnego zależy od miksu aktywów. Na przykład portfel obligacji składający się głównie z obligacji rządowych może być mniej zmienny niż portfel obligacji korporacyjnych lub portfel akcji technologicznych. Jednak krótkoterminowa zmienność rynku może nie wpływać na długoterminowe wyniki, zwłaszcza jeśli inwestorzy skupiają się na podstawowych fundamentach i pozostaną cierpliwi w wyniku zawirowań rynkowych.

Ryzyko

Dywersyfikacja nie może wyeliminować ryzyka rynkowego, czyli codziennej zmienności rynków akcji i obligacji. Nie może on chronić portfela inwestycyjnego przed poważnym spowolnieniem gospodarczym, takim jak kryzys finansowy z 2008 r., Kiedy rynki ponoszą straty w różnych obszarach. Ryzyko związane z nadmierną dywersyfikacją polega na tym, że portfel może zacząć przypominać indeks rynkowy, co ogranicza jego zdolność do osiągania wyników powyżej średniej rynkowej.