Przykłady wskaźników wypłacalności

Wszystkie podmioty muszą zrównoważyć swoją dźwignię finansową z kapitałem obrotowym i rezerwami gotówkowymi; w przeciwnym razie mają szansę na niewypłacalność. Biorąc pod uwagę złożoność amerykańskiego systemu finansowego i wzajemnie połączony charakter globalnej gospodarki, problemy z wypłacalnością mogą pojawić się w najmniej spodziewanym momencie, szczególnie w czasach kryzysu finansowego. W szczególności, kilka wskaźników finansowych pomaga kierownictwu ocenić wypłacalność i chronić swoją firmę przed ryzykiem na rynkach finansowych.

Kryterium wypłacalności

Wypłacalność odnosi się do zdolności firmy do spłaty zobowiązań dłużnych, gdy stają się wymagalne zgodnie z ustalonymi harmonogramami płatności. Zarówno w perspektywie krótko-, jak i długoterminowej wypłacalność wymaga wnikliwej analizy, szczególnie przy ocenie wpływu nowych umów finansowania. Często analizuje się ją, analizując płynność i zdolność do spłaty długów, ale dokładna definicja i jej implikacje różnią się między ekspertami.

Długi na akcje

Mierzenie całkowitej kwoty zadłużenia spółki względem jej kapitału określa związek między pożyczonymi środkami a funduszami właścicieli, co ma znaczenie dla zrozumienia struktury kapitału spółki i dźwigni finansowej. Jeżeli struktura kapitału spółki obejmuje więcej dłużnych niż kapitał własny, jednostka może nie mieć środków pieniężnych na spłatę długów. Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego jest tylko jednym potencjalnym wskaźnikiem wypłacalności i musi zostać poddany przeglądowi wraz z innymi danymi finansowymi dla zainteresowanych stron w celu pomiaru ryzyka wypłacalności.

Dług od aktywów

Wskaźnik zadłużenia do aktywów ocenia wykorzystanie przez firmę dźwigni finansowej w stosunku do jej sumy aktywów i jest ważnym wskaźnikiem wypłacalności. Jeśli firma doświadcza nieoczekiwanych wahań popytu na swoje produkty lub usługi, a przepływy gotówkowe są niewystarczające, nadmiernie zadłużone firmy mogą stać się niewypłacalne. Jest to szczególnie ważne, gdy nie ma aktywów do spłaty w celu spłaty zadłużenia. Firmy o wysokim poziomie dźwigni muszą dysponować wystarczającą ilością aktywów płynnych, aby poradzić sobie w sytuacjach kryzysowych i nieprzewidzianych spowolnieniach.

Wskaźnik pokrycia odsetek

Przedsiębiorstwo musi dokonywać okresowych płatności na swoich zobowiązaniach dłużnych, a wskaźnik pokrycia odsetek mierzy tę zdolność. Analizuje dochód operacyjny firmy związany z płatnościami zadłużenia. Jeśli istnieje duża podaż gotówki generowanej przez bieżące operacje, wskaźnik pokrycia odsetek będzie korzystny, a niewypłacalność jest mało prawdopodobna z uwagi na kryzys finansowy. Wskaźnik ten, między innymi mierzący wypłacalność, daje liderom biznesowym wgląd niezbędny do podejmowania skutecznych decyzji finansowych.