Ryzyko wydatków kapitałowych

Za każdym razem, gdy twoja firma wydaje pieniądze, ryzykuje. Niektóre wydatki wiążą się z niewielkim ryzykiem, np. Zakup nowego sprzętu potrzebnego do wymiany uszkodzonego sprzętu. Inne wydatki wiążą się z umiarkowanym ryzykiem, takim jak zakup sprzętu w oczekiwaniu na wzrost biznesu - ryzyko polega na tym, czy działalność gospodarcza wzrośnie na tyle, aby uzasadnić dodanie tego sprzętu. Inne wydatki wiążą się z dużo większym ryzykiem, takim jak ekspansja do nowej linii produktowej lub przejęcie innej firmy.

Wydatki kapitałowe

Wydatki kapitałowe to pieniądze, które firma wydaje na aktywa o długim okresie eksploatacji w celu uzyskania większej potencjalnej wartości dla firmy. Ponieważ decyzje takie zwykle wiążą się z wydatkowaniem znacznych kwot pieniędzy, większość przedsiębiorstw stosuje proces oceny korzyści prezentowanych przez dany składnik aktywów w stosunku do utraconej szansy, gdy składnik aktywów nie jest nabywany, wartości alternatywnego wykorzystania pieniędzy i prawdopodobieństwa, że zasób będzie działał zgodnie z oczekiwaniami.

Ocena korzyści

Zakup nowego sprzętu może być wielką korzyścią dla firmy, jeśli założenia dotyczące dodatkowej działalności, wydajności sprzętu, kosztów utrzymania i trudności operacji są prawidłowe. Jeśli jednak gospodarka przechodzi w recesję, firma może nie widzieć wystarczająco dużo biznesu, aby uzasadnić zakup tego sprzętu. Pożyczki zaciągnięte na zakup sprzętu będą niemile widzianymi kosztami dla firmy, gdy przychody spadną w czasie recesji, a obsługa tych pożyczek podczas spadających przychodów stwarza ryzyko niewypłacalności i ewentualnego bankructwa. Ocena korzyści związanych z wydatkami kapitałowymi wymaga sprawdzenia, czy korzyści te są nadal prawdziwe, nawet w najgorszych scenariuszach.

Ustalanie kosztów

Nakłady inwestycyjne mają koszt początkowy, ale mogą również generować dodatkowe koszty. Zakup nowego sprzętu generuje koszty operacyjne i koszty konserwacji. Koszty, które należy wziąć pod uwagę, obejmują instalację sprzętu, zużycie energii, szkolenie operacyjne, podstawową konserwację i oczekiwaną liczbę awarii i napraw sprzętu. Zakup nowego sprzętu, który powoduje większe koszty i trudności dla firmy, stwarza ryzyko, że firma nie jest w stanie zrealizować harmonogramów produkcyjnych z powodu niesprawnego sprzętu i ryzyka nieoczekiwanych kosztów związanych z naprawami i konserwacją. Niektóre urządzenia mogą być tak zaawansowane technologicznie, że potrzebne będą kosztowne szkolenia operatorów lub wynajęcie wyspecjalizowanego personelu przy wyższych zarobkach. Koszt przygotowania wydatków kapitałowych uwzględnia te względy, a także to, czy można je lepiej wykorzystać w innym projekcie. Kolejną kwestią jest przyszła wartość pieniądza. Na przykład w czasach inflacji koszt składnika aktywów może wzrosnąć, przez co rozsądniej będzie kupić składnik aktywów niż czekać i ryzykować, że jego cena będzie znacznie wyższa.

Ocena ryzyka

Ocena ryzyka nakładów inwestycyjnych uwzględnia różne przewidywane scenariusze - od najlepszego do najgorszego - obejmujące warunki ekonomiczne, przepływy pieniężne przedsiębiorstw, nawyki zakupowe klientów, wyniki aktywów i potencjalne ulepszenia technologii. Prognozowanie przepływów pieniężnych zgodnie z tymi różnymi scenariuszami zapewnia podstawową kwantyfikację ryzyka związanego z wydatkami. Zastosowanie analizy SWOT do wyniku prognoz przepływów pieniężnych i założeń dotyczących korzyści, jakie można uzyskać z nakładów inwestycyjnych, określa ich ogólne mocne i słabe strony, szanse i zagrożenia, jakie stanowi.