Rodzaje instrumentów pochodnych zabezpieczających ceny surowców

Producenci często stoją w obliczu rosnących cen surowców, które kupują. Wyższe koszty surowców mogą obniżyć marże zysku firmy, zwłaszcza jeśli konkurencja hamuje zdolność firmy do podnoszenia cen na gotowych produktach. Zabezpieczenie to transakcja, która kompensuje stratę w innej transakcji lub pozycji. Instrumenty pochodne to instrumenty finansowe, które można wykorzystać do zabezpieczenia.

Pochodne towarowe

Firmy mogą korzystać z towarowych instrumentów pochodnych w celu zabezpieczenia cen surowców. Towarowe instrumenty pochodne to kontrakty, które czerpią swoją wartość z ruchów cenowego bazowego składnika aktywów. Na przykład możesz zabezpieczyć ceny ropy naftowej, gazu, węgla, metali, produktów rolnych, a nawet energii elektrycznej za pomocą towarowych instrumentów pochodnych. Towarowe instrumenty pochodne mogą handlować poprzez zorganizowaną wymianę lub bezpośrednio między podmiotami działającymi poza rynkiem regulowanym. Typowe rodzaje towarowych instrumentów pochodnych obejmują kontrakty futures, forwardy, opcje i swapy towarowe. Niektóre transakcje zabezpieczające wymagają fizycznej dostawy bazowego towaru, podczas gdy inne rozliczają się wyłącznie w gotówce.

Futures and Forwards

Transakcja terminowa to umowa dotycząca wymiany składnika aktywów pomiędzy kupującym a sprzedającym w przyszłości w oparciu o cenę, która zostanie ustalona później. Kontrakt futures to standardowy forward, który handluje na giełdzie i podlega ścisłym regulacjom. Nabywca kontraktu terminowego korzysta ze wzrostu ceny bazowego towaru. Sprzedawcy kontraktowi zaczynają obniżać ceny. Przykładem kontraktu futures jest kontrakt futures na lekkie słodką ropę naftową, który handluje na Chicago Mercantile Exchange lub CME. Jeśli używasz ropy jako surowca, możesz kupić słodkie kontrakty CME, aby zapewnić zyski, które zabezpieczą przed wyższymi cenami ropy.

Opcje

Opcja kupna daje kupującemu prawo do zakupu instrumentu bazowego po ustalonej cenie - cenie wykonania - w dniu lub przed datą wygaśnięcia. Kupujący płaci premię sprzedawcy połączenia. Kupujący ulega zerwaniu nawet wtedy, gdy cena instrumentu bazowego wzrośnie powyżej ceny wykonania wystarczająco, aby zapłacić za premię. Wszelkie dalsze zyski cenowe zabezpieczają przed wzrostem cen aktywów bazowych. Konsumenci towarów mogą korzystać z opcji na kontraktach terminowych, aby zabezpieczyć się przed wzrostem ceny za mniejsze pieniądze, niż za bezpośredni zakup kontraktów futures. Na przykład kontrakty futures na ropę naftową CME mogą wymagać opłaty początkowej w wysokości 3 740 USD, a tylko 99 USD za opcję ropy naftowej CME z tą samą datą wygaśnięcia.

Zamiana towarów

Swap to wymiana jednego przepływu środków pieniężnych na inny. Swap towarowy ze stałym oprocentowaniem umożliwia jednej stronie wypłatę aktualnej ceny na podstawie wartości nominalnej lub nominalnej towaru i otrzymania w zamian stałej płatności. Aktualna cena zależy od wartości indeksu dla towaru. Kontrahent zabezpieczający płaci ustaloną kwotę i otrzymuje przepływy pieniężne w oparciu o bieżącą wartość indeksu. Kontrahent zabezpieczający zazwyczaj jest konsumentem surowca i korzyści, gdy cena wzrasta, ponieważ otrzyma więcej, niż się opłaca. Jeśli ceny spadną, oszczędności w kosztach surowców równoważą straty stracone na wymianie. Opcje na swapach są dostępne.