Co się dzieje po wykupie Private Equity?

Dla małych i początkujących firm problemem jest dostęp do kapitału. Jest to szczególnie ważne, gdy operacje biznesowe nie generują znacznych przepływów pieniężnych. W miejscu, w którym przyjaciele i rodzina są wyczerpani, ale kredyty bankowe nie są dostępne, wiele firm zwraca się do funduszy private equity, aby zapewnić kapitał i wiedzę specjalistyczną, aby doprowadzić swój biznes do wyższego poziomu. Jednak myśl o oddaniu znacznej części kapitału obcemu właścicielowi dotyczy wielu właścicieli.

Co to jest Private Equity?

Prywatny fundusz kapitałowy wykorzystuje kapitał od dużych inwestorów instytucjonalnych, takich jak fundusze emerytalne, fundusze uniwersyteckie i państwowe fundusze majątkowe, do inwestowania w prywatne firmy. Fundusze będą generalnie wykorzystywać znaczną dźwignię lub zadłużenie, aby kupić znaczny udział kapitałowy w prywatnej firmie, która według nich może potencjalnie osiągnąć wysoki poziom wzrostu. Fundusze private equity szukają dużych zysków dzięki inwestowaniu w małe, prywatne firmy, które mogą zwiększyć wartość, a następnie sprzedać za znaczny zysk.

Kto szuka prywatnego kapitału?

Firmy, które korzystają z private equity, zazwyczaj potrzebują dużo pieniędzy, aby opracować produkt lub usługę, która może zostać sprzedana lub licencjonowana, lub firmy, które potencjalnie mogą się rozwinąć na tyle, aby można je było sprzedać na publicznych giełdach. Zwykle fundusze private equity nie będą inwestować w pomysły lub zwykłe koncepcje, więc firma musi wykazać się zdolnością do organizowania i rozwijania produktów, zanim będzie gotowa na poszukiwanie prywatnych inwestycji kapitałowych. Fundusz private equity będzie chciał uzyskać zwrot w stosunkowo krótkim czasie, więc firma powinna być gotowa do szybkiego rozwoju.

Model rotacji portfela

Fundusze private equity przyjmują różne podejścia w stosunku do firm, w które inwestują, w zależności od konkretnej firmy, branży i ogólnego klimatu gospodarczego. Przed kryzysem finansowym w 2008 r. Wiele funduszy stosowało model rotacji portfela do generowania zysków krótkoterminowych. Model ten wykorzystywał olbrzymią siłę dźwigni do kupowania firm, a następnie skoncentrowany wysiłek menedżerski, aby przygotować spółkę do pierwszej oferty publicznej, w ramach której fundusz mógł opuścić własność z zyskiem, przy jednoczesnym zachowaniu opłat, które zapłacił w okresie posiadania. Niektórzy twierdzą, że ten model był destrukcyjny, ponieważ zmusił firmy do przyjęcia krótkoterminowych strategii, które nie były korzystne dla długoterminowego zdrowia.

Model transformacji biznesowej

Większe wahania na rynkach finansowych, aby zaakceptować wysokie wyceny IPO spowodowały, że wiele funduszy przyjęło model transformacji biznesowej. Takie podejście koncentruje się na znajdowaniu niedowartościowanych firm, które można odbudować. Fundusz private equity inwestuje swoje pieniądze przez dłuższy okres czasu i wygląda na to, że firma zyska na zyskach poprzez renowację swojej struktury finansowej i zarządczej. Może nie generować takich samych zysków jak model szybkiej rotacji, ale może być lepszy dla firm, w które inwestują fundusze.