Jak działa kontrakt terminowy?

W istocie umowa terminowa jest instrumentem finansowym wykorzystywanym do celów zabezpieczających w ramach strategii zarządzania ryzykiem. Kontrakty Forward to umowa pomiędzy kupującym a sprzedającym. Sprzedający zobowiązuje się dostarczyć kupującemu towar w określonej cenie w przyszłości. Rolnicy zwykle zawierają kontrakty terminowe, ale inwestorzy mogą zawierać kontrakty zagraniczne na inne towary, takie jak ropa naftowa i waluty, jak w kontraktach terminowych na wymianę.

Charakteryzacje

Zasadniczo umowa terminowa stanowi umowę o zapłatę za dostawę towaru. Zazwyczaj umowa terminowa określa również metodę dostawy i akceptowalną minimalną jakość towaru. Data rozliczenia odnosi się do dnia, w którym umowa musi zostać zapłacona. W przeciwieństwie do kontraktów futures, w których uczestniczy broker, kontrakt terminowy to umowa pomiędzy kupującym a sprzedającym.

Zarządzanie ryzykiem

Głównym powodem zawarcia kontraktu typu forward jest minimalizacja ryzyka lub zmniejszenie prawdopodobieństwa niekorzystnej zmiany ceny towaru. Gwarantując cenę, sprzedawca kontraktu terminowego ustala swoją cenę. Rolnicy i inni producenci towarów mierzą dzisiejsze ceny towaru w stosunku do "ceny spot" lub ceny, po której towar może sprzedawać w dniu dostawy w przyszłości. Nabywca kontraktu terminowego może oczekiwać, że cena towaru wzrośnie do dnia dostawy, a zatem chce zablokować w niższej cenie.

Wgląd

Kontrakty forward nie są zawierane na zorganizowanym rynku, takim jak Chicago Mercantile Exchange. Kontrakty forward działają najlepiej, gdy istnieje pełna przejrzystość lub gdy informacje o cenach są dostępne dla wszystkich stron transakcji. Ponieważ jest to prosta umowa, istnieje możliwość, że każda strona transakcji nie honoruje umowy, a nawet domyślnie. Jednak jako prawnie wiążące porozumienie trudno jest złamać kontrakt terminowy.

Przykład

Bob rolnik sprzedaje kukurydzę w tempie 3 $ za buszel, ale spodziewa się, że ceny kukurydzy spadną w oparciu o prognozowaną cenę kukurydzy na trzy miesiące w przyszłości. Bob rolnik sprzedaje kontrakt forwardowy do sieci supermarketów, aby sprzedać kukurydzę za 3 dolary za buszel. Jeśli cena kukurydzy spadnie do 2, 50 USD za buszel trzy miesiące później, Farmer Bob stwierdził, ponieważ sieć sklepów spożywczych zgodziła się zapłacić 3 USD za buszel kukurydzy, zamiast wynosić 2, 50 USD za buszel.