Co to jest ekwiwalent kasowy?

Skuteczne inwestowanie wymaga użycia różnych instrumentów finansowych, w tym zarówno nieruchomości długo-, jak i krótkoterminowych, a także inwestycji o szerokim zakresie ryzyk związanych z portfelem finansowym. Ekwiwalentne papiery wartościowe, oprócz gotówki, są przechowywane przez korporacje w ramach wartości firmy. Indywidualni inwestorzy mogą również nabywać ekwiwalenty pieniężne, w tym rachunki depozytowe i krótkoterminowe papiery wartościowe, które wypłacają odsetki. Inwestycje te są postrzegane jako bardziej bezpieczne w porównaniu z bardziej ryzykownymi ofertami długoterminowymi, ponieważ papiery wartościowe można szybko sprzedać w celu zabezpieczenia gotówki.

Instrumenty inwestycyjne

Inwestycje obejmują szereg produktów, w tym obligacje przedsiębiorstw, preferowane papiery wartościowe, kredyty terminowe, kontrakty futures, obligacje skarbowe, zobowiązania hipoteczne, akcje i obligacje, a także środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Inwestorzy finansowi poszukują instrumentów o właściwościach płynnych, półpłynnych lub niepłynnych. Zazwyczaj pakiety inwestycyjne zawierają połączenie tych właściwości dla inwestycji. Rachunki rynku pieniężnego, obligacje rządowe Serii EE oraz certyfikaty depozytowe bankowe kwalifikują się do opisu ekwiwalentów pieniężnych.

Zalety

Korporacje i organizacje non-profit ograniczają inwestycje w różne nieruchomości finansowe. Teoria stojąca za tymi ograniczeniami polega na ochronie fundacji lub firmy przed niepowodzeniem w jakimkolwiek segmencie rynku inwestycyjnego. Ekwiwalent pieniężny jest zwykle faworyzowany przez organizacje non-profit i grupy publiczne ze względu na ich wymienialność na gotówkę i zabezpieczenie związane z inwestycją, ale nieruchomości finansowe o niższym ryzyku zwykle płacą niższe odsetki od inwestycji początkowej. Obligacje rządowe mają poparcie rządu federalnego, a konta bankowe - z wyjątkiem kont rynku pieniężnego - są ubezpieczone przez rząd federalny pod ochroną Federalnej Korporacji Ubezpieczeń Depozytów. To wsparcie zwiększa bezpieczeństwo inwestycji.

Dojrzałość

Inwestycje finansowe zaklasyfikowane jako ekwiwalenty gotówkowe obejmują nieruchomości o krótkich terminach zapadalności, czasami nawet tak krótkie, jak tylko kilka tygodni lub miesięcy. Te nieruchomości finansowe zazwyczaj płacą niższe odsetki ze względu na krótki okres obowiązywania umowy o bezpieczeństwo. Zazwyczaj im dłuższy jest instrument finansowy, tym wyższe są odsetki zapłacone w terminie zapadalności. Środki pieniężne pobrane z zabezpieczenia gotówkowego przed terminem wymagalności wymagają zapłaty znacznej kary. Chociaż papiery wartościowe są atrakcyjne ze względu na bezpieczeństwo, nie są w stanie szybko zwiększyć portfela inwestycyjnego ze znacznymi składkami lub odsetkami.

Ograniczone usuwanie gotówki

Niektóre kategorie papierów równoważnych gotówce, w szczególności obligacje oszczędnościowe lub obligacje federalne serii EE, zapewniają co roku odsetki gwarantowane, ale wiążą się z surowymi warunkami w okresie inwestycji. Podczas gdy teoretycznie obligacja jest warta wartości nominalnej, aby uzyskać pełną zapadalność i pełne oprocentowanie, posiadacz musi utrzymać obligację przez określoną liczbę lat. Obligacje federalne nie są warte swojej wartości nominalnej w roku zakupu. Wartość zwiększa się każdego roku, gdy obligacja jest utrzymywana do momentu pełnej zapadalności w okresie obowiązywania obligacji. Oryginalne warunki wahają się od 11 do 20 lat w przypadku obligacji papierowych serii EE Savings.