Wyjaśnij instrumenty pochodne na rynku akcji

Instrumenty pochodne są formą inwestycji, które zależą od zmian w danym instrumencie finansowym. Zazwyczaj charakteryzują się zobowiązaniami umownymi między dwiema stronami, mającymi przeciwstawne wyobrażenia o warunkach rynkowych. Ponadto większość instrumentów pochodnych jest w wysokim stopniu wykorzystywana, co oznacza, że ​​stosunek ryzyka do zysku jest wysoki. Istnieje wiele rodzajów instrumentów pochodnych dostępnych dla uczestników rynku.

Opcje na akcje

Opcje na akcje są jednymi z najpopularniejszych, ale ryzykownych instrumentów pochodnych dostępnych dla inwestorów i handlowców. Opcja na akcje jest umową kupowania lub sprzedawania określonych akcji po ustalonej cenie w dowolnym momencie przed wygaśnięciem umowy. Opcja "kupna" zapewnia nabywcy opcji prawo do zakupu akcji po określonej cenie, natomiast opcja "kupuj" oferuje prawo do sprzedaży akcji po wcześniej ustalonej cenie. W Stanach Zjednoczonych jedna umowa kontroluje 100 udziałów akcji "leżących u podstaw". Na przykład, jeśli akcje z cyklem ABC są wyceniane na 100 USD za akcję, opcja kupna może zapewnić kupującemu prawo do zakupu akcji ABC po 110 USD za akcję w dowolnym momencie między zakupem umowy a jej datą wygaśnięcia. Umowa może wygasnąć w ciągu miesiąca lub lat od teraz. Kontrakt ma niewielką wartość dla posiadacza opcji, chyba że ABC wzrośnie w cenie. Ale jeśli ABC ostatecznie obraca za 120 USD za akcję, może on nabyć akcje po cenie rynkowej. Alternatywnie posiadacz opcji może po prostu sprzedać kontrakt na otwartym rynku z zyskiem, ponieważ umowa jest teraz bardziej wartościowa.

Futures

Kontrakty futures są spekulacyjnymi instrumentami pochodnymi, w których jednostką bazową jest indeks giełdowy, towar taki jak wołowina, kukurydza lub inne pojazdy ekonomiczne. Obie strony kontraktu terminowego są po prostu spekulacjami na temat przyszłej wartości podmiotu bazowego i dokonaniem zakładu na podstawie tej opinii. Kontrakty futures to "instrumenty rozliczane w środkach pieniężnych", które są przedmiotem obrotu na otwartym rynku. Podczas gdy opcje na akcje regulują się w rzeczywistych akcjach, jeżeli posiadacz opcji zdecyduje się na wykonanie kontraktu, kontrakty futures nie dostarczają przedmiotu umowy lub podmiotu w ramach warunków instrumentu pochodnego. Zamiast tego, jeśli właściciel przyszłej umowy zdecyduje się na jej warunki, po prostu otrzymuje gotówkę, jeśli jej spekulacja była prawidłowa. Najczęściej handlowcy kontraktów terminowych po prostu sprzedają sam kontrakt w zamian za zysk lub stratę spowodowaną zmianami wartości instrumentu bazowego.

Naprzód

Umowa forward zawierana jest między dwiema stronami, które wyrażają zgodę na transfer między sobą gotówki w oparciu o wyniki warunków rynkowych. Każda ze stron ma przeciwną opinię, w jaki sposób jednostka bazowa może zmienić swoją wartość. Jednostką bazową może być wszystko, co umowa jest w pełni konfigurowalna. Na przykład obie strony mogą strukturyzować kontrakt terminowy wokół prognozy zmiany ceny pojedynczego stada lub całego indeksu giełdowego. Kiedy akcja się zmienia, jeden z członków kontraktu był poprawny w swoich przewidywaniach, podczas gdy drugi był w błędzie. Tak więc przegrany płaci zwycięzcy gotówkę określoną w umowie. Jednak umowy te mogą być o wiele bardziej skomplikowane, ponieważ nie ma ograniczeń co do kreatywności, której uczestnicy kontraktu mogą użyć podczas opracowywania umowy. Futures są jedną z form forsowania, ale są standaryzowane, aby ułatwić handel przez masy. Kontrakty terminowe typu non-futures nie są przedmiotem obrotu na żadnej giełdzie.