Narzędzia analizy sprawozdań finansowych

Sprawozdania finansowe są niezbędnymi narzędziami służącymi do analizy wyników firmy. Kierownictwo stosuje kilka technik w celu określenia kondycji finansowej firmy i podejmowania decyzji dotyczących ulepszeń.

Rodzaje sprawozdań finansowych

Księgowi zwykle przygotowują cztery typy sprawozdań finansowych dla każdego okresu sprawozdawczego:

Rachunek zysków i strat: wszystkie przychody i koszty spółki są wykazywane w rachunku zysków i strat. Okres raportowania może trwać miesiąc, kwartał, rok lub rok do daty. Księgowi używają ogólnie zaakceptowanych zasad rachunkowości do rejestrowania tych elementów zamówienia. W przypadku większości raportów biznesowych rejestracja sprzedaży i wydatków odbywa się zgodnie z zasadą memoriałową. Ta metoda księgowania oblicza wpływy i dopasowuje powiązane koszty w tym samym czasie. Na przykład sprzedaż jest rejestrowana w momencie transakcji, nawet jeśli jest sprzedawana na kredyt, a gotówka nie jest pobierana dopiero kilka miesięcy później.

Inną metodą rozliczania jest metoda kasowa. Ta metoda rozpoznaje transakcje tylko wtedy, gdy gotówka zmienia właściciela.

Bilans: Bilans to zestawienie aktywów, pasywów i kapitałów własnych spółki w określonym momencie. Na tym zestawieniu aktywa są równe sumie długów spółki i jej kapitałów własnych.

Aktywa wykazywane są w kolejności płynności od środków pieniężnych w bankach do należności i zapasów, a także do aktywów trwałych i długoterminowych. Zobowiązania wykazywane są w wymagalnym terminie na podstawie krótkoterminowych kredytów kupieckich i banknotów w drodze długoterminowych hipotek i obligacji.

Rachunek przepływów pieniężnych: niniejsze zestawienie przedstawia przepływy pieniężne i wypływy środków pieniężnych przedsiębiorstwa w danym okresie. Różni się od rachunku zysków i strat, który rejestruje marże zysku. Rachunek zysków i strat zawiera również pozycje niepieniężne, takie jak amortyzacja sprzętu, które mają wpływ na zyski, ale nie przedstawiają dokładnie przepływu środków pieniężnych.

Rachunek przepływów pieniężnych ujawnia, czy spółka zrealizowała dodatnie lub ujemne środki pieniężne z transakcji. Rejestruje trzy rodzaje działań: przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, przepływy pieniężne z inwestycji i przepływy pieniężne z działalności finansowej. Takie oddzielenie różnych rodzajów przepływów pieniężnych umożliwia analitykowi ustalenie, czy firma generuje dodatnie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, czy też pożycza pieniądze na spłatę rachunków.

Zestawienie zmian w kapitale własnym: Oświadczenie to łączy zysk z rachunku zysków i strat z bilansem. Zestawienie kapitałów własnych rozpoczyna się od dodania dochodu netto do części bilansowej w akcjach i odejmuje wszelkie wypłaty dywidend. Pozostała kwota po wypłacie dywidendy jest przechowywana w firmie i dodawana do rachunku zysków zatrzymanych.

W zestawieniu kapitałowym akcjonariuszy zapisuje się również wszelkie zwiększenia lub zmniejszenia wkładów kapitałowych. Wpływy z emisji nowych akcji lub odkupów akcji są wyszczególnione na rachunkach kapitałowych w bilansie.

Techniki analizy finansowej

Analiza pionowa: analiza pionowa oznacza analizę sprawozdań finansowych spółki w jednym okresie sprawozdawczym. Zazwyczaj wszystkie pozycje przychodów i kosztów w rachunku zysków i strat są wykazywane jako procent sprzedaży netto.

Załóżmy, że sprzedaż firmy wynosi 1, 2 miliona USD, a wynagrodzenie administracyjne wynosi 96 000 USD. Procent wyniósłby 96 000 USD podzielone przez 1 200 000 razy 100 lub 8 procent. Liczba ta może być porównana do przewidywanej kwoty budżetu lub odsetka zeszłego roku, aby ocenić, czy jest to dobre czy złe.

Analiza pozioma: porównanie danych finansowych między dwoma okresami jest analizą poziomą. Rachunki przychodów i wydatków są badane w celu określenia zmian z jednego okresu do drugiego. Zmiany te są zwykle wyrażane w procentach.

Załóżmy na przykład, że sprzedaż firmy w jednym okresie wyniosła 768 000 $ i wzrosła do 940 000 $ w następnym okresie. Kwota wzrostu sprzedaży to 172 000 USD. Procentowy wzrost wyniósłby 172 000 $ podzielone przez 768 000 razy 100 lub 22, 4%.

Analiza trendów: porównanie trzech lub więcej okresów sprawozdawczych finansowych może rozpocząć identyfikację trendu. Kierownictwo jest szczególnie zainteresowane trendami. Na przykład, menedżerowie lubią widzieć tendencję wzrostową sprzedaży i spadkiem wydatków; te korzystne ruchy prowadzą do zwiększenia zysków.

Analiza wskaźnikowa: Najczęstszą metodą analizy finansowej jest obliczanie wskaźników z rachunku zysków i strat oraz bilansu. Wskaźniki finansowe służą do analizy płynności, rentowności, dźwigni finansowej i rotacji aktywów przedsiębiorstwa.

Wskaźniki są obliczane dla szeregu okresów sprawozdawczych, aby zidentyfikować pozytywne lub negatywne tendencje w czasie. Wskaźniki firmy można również porównać do wskaźników benchmarkingowych zgłaszanych przez inne firmy z tej samej branży. Porównanie wskaźników firmy ze statystykami branżowymi wskazuje, czy firma osiąga wyniki niższe od zakładanych lub przewyższa konkurencję.

Narzędzia analizy finansowej

Wskaźniki to tradycyjne narzędzia wykorzystywane do analizy sprawozdań finansowych. Analiza współczynnika analizuje cztery aspekty kondycji finansowej i wyników przedsiębiorstwa: zyski, płynność, dźwignia finansowa i efektywność.

Zyski

Ostatecznym celem firmy jest osiągnięcie zysku. Bez zysków umiera firma; więc marże zysku są bardzo ważnymi miernikami.

Marża zysku netto: Najczęstszą miarą rentowności jest marża zysku netto. Jest to kwota pozostała po spłaceniu wszystkich wydatków, w tym kosztów ogólnych, odsetek i podatków.

Marża zysku netto jest zwykle wyrażana w procentach i jest obliczana poprzez podzielenie kwoty zysku w dolarach przez całkowitą sprzedaż. Ta wartość procentowa może być następnie śledzona w celu określenia pozytywnych lub negatywnych trendów, lub w porównaniu do podobnych firm jako miernika konkurencyjnej pozycji firmy w branży. Marże netto mogą wynosić od 1 do 2 procent, jak w przypadku sklepów detalicznych, do 20 procent w przypadku firm takich jak instytucje finansowe i producenci leków.

Marża zysku brutto: marża zysku brutto mierzy efektywność produkcji produktów lub usług firmy. Jest on obliczany poprzez odjęcie bezpośredniego kosztu produkcji od całkowitej sprzedaży. Kosztami bezpośrednimi są: praca, materiały, materiały eksploatacyjne i koszty sprzętu.

Menedżerowie śledzą procent zysku brutto w celu określenia skutków wzrostu cen sprzedaży lub zysków w wydajności pracy i redukcji bezpośrednich kosztów materiałowych.

Marża zysku operacyjnego: marża zysku operacyjnego jest kolejną miarą efektywności działania firmy. Jest to kalkulacja zysku przed potrąceniem odsetek i podatków, co eliminuje skutki kosztów finansowania i planowania podatkowego.

Płynność

Zyski są niezbędne, ale potrzeba gotówki i płynności do opłacania rachunków.

Wskaźnik płynności bieżącej: Jedną miarą płynności jest stosunek aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych. Wystarczy podzielić całkowite aktywa obrotowe według sumy bieżących zobowiązań. Komfortowy wskaźnik płynności wynosi 2: 1.

Kapitał obrotowy: Kapitał obrotowy ustalany jest poprzez odjęcie bieżących zobowiązań od aktywów obrotowych. Menedżerowie mogą obliczyć tę liczbę w cyklu miesięcznym i chcą, aby stale rosła.

Dźwignia finansowa

O ile zadłużenie jest dobre, zbyt duże zadłużenie jest ryzykowne.

Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego: Ogólnie rzecz biorąc, koszt kapitału własnego jest wyższy niż odsetki od długu. Jednak wyższy poziom zadłużenia zwiększa ryzyko w okresie spowolnień gospodarczych. Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego oblicza się, dzieląc całkowite zadłużenie spółki, zarówno długoterminowe, jak i krótkoterminowe, przez całkowity kapitał własny.

Wydajność

Zarząd zawsze dąży do osiągnięcia wyższych zysków ze swoich aktywów. Wskaźniki obrotu są sposobem mierzenia efektywnego wykorzystania aktywów.

Obrót należności: Wskaźnik ten oblicza się, dzieląc łączną sprzedaż przez salda w należnościach. Jest to miara efektywności procedur windykacyjnych firmy i warunków sprzedaży. Wyższe wskaźniki obrotu oznaczają, że towary są sprzedawane, a gotówka jest szybko gromadzona, dzięki czemu jest dostępna do finansowania większej sprzedaży. Niższe wskaźniki obrotu mogą sugerować, że firma ma problemy z pobieraniem należności lub że jej warunki kredytowania są zbyt łagodne.

Obrót zapasami: wskaźnik rotacji zapasów mierzy liczbę sprzedanych zapasów i ich wymianę w ciągu roku. Wyższe współczynniki są lepsze, ponieważ oznacza to mniejsze zainwestowanie pieniędzy w zapasy. Niższe wskaźniki rotacji mogą oznaczać, że produkty są przestarzałe i muszą być sprzedawane po niższych cenach lub w całości spisane.