GAAP: jak klasyfikować warranty

Zgodnie z ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości lub GAAP firmy muszą raportować swoje aktywa, zobowiązania i kapitał własny w bilansie, który jest zgodny z niektórymi standardami rachunkowości. Zgodnie z tymi standardami, firma zgłasza zwykłe gwarancje wanilii jako instrumenty kapitałowe. Jednak niektóre okoliczności wymagają, aby niektóre warranty zostały sklasyfikowane jako zobowiązania. Rada ds. Standardów Rachunkowości Finansowej (FASB) jest odpowiedzialna za organizację i publikowanie GAAP.

Warranty jako Equity

Warranty dają posiadaczowi prawo do zakupu określonej liczby akcji od spółki emitującej za ustaloną cenę - cenę wykonania - w dniu wygaśnięcia warrantu lub przed nim. Warrant jest podobny do opcji kupna, z tym wyjątkiem, że realizowana opcja zamienia się na akcje dostarczone przez sprzedającego opcje, a nie akcje od emitenta, a opcje kupna mają zazwyczaj krótsze okresy wygaśnięcia. Ponieważ posiadacz warrantu może otrzymać akcje emitenta, emitent zwykle klasyfikuje warranty jako instrumenty kapitałowe i przenosi ich wartość na rachunku kapitałowym wpłaconym na warranty w części kapitału własnego bilansu. Firmy duże i małe mogą korzystać z warrantów, aby pozyskać kapitał.

Obciążone warranty

W ramach ujednolicenia standardów rachunkowości FASB 480, spółki powinny klasyfikować warranty z opcją sprzedaży jako zobowiązania, a nie jako kapitał własny. Opcja kupna jest opcją, która pozwala kupującemu zmusić sprzedającego do odkupienia lub wykupienia opcji dla danej ceny. Zwykle cena ta jest niższa od ceny wykonania warrantu, zapewniając w ten sposób pewną ochronę gwarantującą kupującym, nawet jeśli warrant nie przekroczy ceny wykonania. Załóżmy na przykład, że warranty X z opcją sprzedaży mają cenę wykonania równą 15 USD, co oznacza, że ​​są one opłacalne, aby gwarantować posiadaczom, gdy bazowa cena akcji wzrośnie powyżej 15 USD za akcję. Jeśli jednak cena sprzedaży wynosi 13 USD, kupujący mogą odkupić każdy warrant za 13 USD w gotówce od emitenta.

Puttable Shares

Jeśli posiadacz może wykupić warrant za akcje z opcją sprzedaży, jest to kolejny powód, aby klasyfikować go jako zobowiązanie, zgodnie z ASC 480. Sam warrant nie ma opcji sprzedaży, ale akcje bazowe robią. Akcje bazowe mogą być akcjami zwykłymi lub uprzywilejowanymi. Kiedy cena akcji wzrośnie powyżej ceny wykonania warrantu, posiadacz warrantu może wykupić warrant za akcje z opcją sprzedaży, a następnie natychmiast zmusić emitenta do odkupienia akcji po ustalonej cenie. To rozwiązanie jest korzystne dla posiadacza warrantu, gdy cena sprzedaży jest wyższa niż bieżąca cena rynkowa akcji. Wspólną cechą warrantów z opcją sprzedaży i akcji z opcją sprzedaży jest to, że emitent może zapłacić posiadaczowi gotówkę.

Warranty subskrypcyjne

Jeden rodzaj warrantu może być umarzany za stałą wartość akcji, a nie za stałą liczbę akcji. Ponieważ ta funkcja usuwa ryzyko rynkowe posiadacza, ASC 480 wymaga, aby emitent traktował te warranty jako zobowiązanie. Załóżmy na przykład, że inwestor posiada warranty wymienialne na 100 000 USD w akcjach zwykłych emitenta. Po rozliczeniu inwestor otrzyma liczbę akcji po aktualnych cenach rynkowych o wartości 100 000 USD.