Jak dokumentować strategię wyjścia i inwestycje poprzez akcje

Inwestorzy wkładają pieniądze do twojej firmy, aby przy wyjściu zarobić. Badanie przeprowadzone przez University of Washington wykazało, że średni zwrot z inwestycji inwestorów aniołów w latach 1990-2007 wyniósł 2, 6-krotność inwestycji, przy średnim okresie przetrzymywania wynoszącym 3, 5 roku. Oznacza to, że jeśli szukasz inwestycji w swojej firmie, powinieneś zdefiniować swój plan wyjścia i własność dokumentu za pomocą tabeli wielkich liter.

Rodzaje wyjść z inwestycji Venture

Kiedy Twoi inwestorzy zaczną inwestować w Twoją firmę, dwa najpopularniejsze wyjścia to sprzedaż firmy innej firmie lub wypłata za pośrednictwem IPO. Kiedy inwestorzy pożyczają ci pieniądze za pomocą banknotu zamiennego, chyba że zdecydują się zamienić dług na akcje, zapłacisz im odsetki do momentu, gdy nota dojrzeje, a ty spłacisz zleceniodawcę. Korzystając z zamiennych akcji zamiennych, wypłacasz dywidendy, dopóki inwestorzy nie dokonają konwersji na kapitał własny, a posiadacze odsprzedają preferowane akcje firmie. Dość nowa strategia obejmuje tworzenie planu posiadania akcji pracowniczych lub ESOP, a także kupowanie akcji ESOP od inwestorów. Oznacza to, że własność akcji inwestorów będzie stopniowo zmniejszana poprzez zakupy w ramach ESOP.

Dokumentowanie twojego planu wyjścia

Podczas gdy wizje Twojej firmy przeprowadzającej IPO są ekscytujące, prawdopodobieństwo powodzenia IPO dla większości startupów i małych firm jest niskie, więc nie rób tego głównym planem wyjścia. Coraz bardziej zwiększa się wartość firmy i sprzedaż jej większej firmie lub niezależnemu operatorowi, który chce ją posiadać i obsługiwać. Jeśli chcesz zachować i prowadzić firmę samodzielnie, plan wyjścia obejmuje spłatę pożyczonych przez inwestorów pieniędzy lub odkupienie akcji inwestorów. Poinformuj inwestora o wyjściu z prostej pożyczki, określając odsetki do zapłacenia i datę zapadalności, kiedy główny zobowiązany zostanie zwrócony. W przypadku inwestorów kapitałowych ustal, w jaki sposób wartość akcji zostanie wyceniona i wskaż, czy budujesz firmę, aby ją sprzedać, czy ją upublicznić podczas IPO, czy też rozważasz możliwość kupowania firmy przez ESOP.

Co to jest tabela wielkich liter?

Tabela kapitalizacji pokazuje, ile akcji posiadał każdy akcjonariusz w spółce i ile zapłacono za nią w danym momencie. Wymienia różne rodzaje akcji: głosowanie, głosowanie bez prawa głosu, preferowane akcje proste, obligacje zamienne i akcje zamienne preferowane. Powodem, dla którego wymieniasz zamienne papiery wartościowe, jest możliwość zamiany ich na akcje z prawem do głosowania lub bez prawa głosu, tak aby reprezentowały potencjalny kapitał własny. Prosty stolik jest najlepszy, jeśli planujesz tylko jedną rundę inwestycji, na przykład: od współzałożycieli, partnerów, przyjaciół, rodziny lub inwestora samotnego anioła. Jeśli spodziewasz się dodatkowych rund finansowania, twój stolik będzie zawierał wyceny firmy w momencie inwestycji oraz wszelkie postanowienia zapobiegające rozwodnieniu dla wczesnych inwestorów w dodatkowe rundy. Wiele szablonów tabel czapek jest dostępnych online, więc wybierz ten, który najbardziej pasuje do Twojej sytuacji. Twój księgowy może ci w tym pomóc i wyjaśnić, jak go wypełnić.

Znaczenie tabeli pułapek

Tabela cap wyraźnie określa, kto dostaje co, gdy nadchodzi czas, aby albo wypłacić inwestorom, sprzedać firmę lub upublicznić. Stwórz swój stolik zanim zaczniesz szukać inwestycji, aby Twoi inwestorzy wiedzieli, ile kapitału zostało już rozdane i komu. To mówi im, ile kapitału własnego w twojej firmie jest dostępne dla ich inwestycji. Stolik reklamowy jest stale rozszerzaną częścią informacji o Twojej firmie i powinien być aktualizowany za każdym razem, gdy nastąpi zmiana. Dlatego, jeśli musisz rozcieńczyć akcje pierwotnych akcjonariuszy, emitując więcej akcji dla inwestorów, pokaż, że emisja akcji na stole górnym i nowe wartości procentowe własności po inwestycji. W ten sposób wszyscy posiadacze papierów wartościowych i posiadacze obligacji zamiennych będą znać swój procent własności, gdy nadejdzie czas wyjścia.