Co się dzieje z zadłużeniem podczas hiperinflacji?

Hiperinflacja występuje zwykle podczas ciężkich recesji. Rozwija się, gdy konsumenci i inwestorzy tracą zaufanie do rządu i waluty krajowej. W 1956 r. Ekonomista Philip Cagan zdefiniował hiperinflację jako miesięczną stopę inflacji przekraczającą 50 procent. Hiperinflacja ma ogromne znaczenie dla kredytodawców i kredytobiorców. Twoje rzeczywiste wydatki związane z zadłużeniem mogą wzrosnąć lub spaść, podczas gdy dostęp do ustalonych linii kredytowych i nowych ofert długu może zostać znacznie ograniczony.

Naprawiony

Z definicji oprocentowanie pożyczek stałych pozostaje stałe przez okres obowiązywania pożyczki. W okresach hiperinflacji wartość waluty krajowej spada, a ceny towarów i usług rosną. Używanie 50-procentowej liczby Cagana jako przewodnika oznacza, że ​​zapasy, które kosztują 1 000 USD, by kupić w zeszłym miesiącu, kosztowałyby Twoją firmę 1500 USD w tym miesiącu. Jednak miesięczne płatności na kredyty hipoteczne o stałym oprocentowaniu i kredyty samochodowe pozostaną takie same. Oznacza to, że Twoje zobowiązania z tytułu stałego zadłużenia pochłoną mniejszy procent Twoich przychodów z działalności gospodarczej niż w przeszłości. Twoje efektywne koszty finansowania spadłyby wraz ze wzrostem wszystkich innych wydatków.

Zmienna

Wiele kredytów komercyjnych ma zmienne stopy procentowe, które są przypisywane stałej marży do stopy procentowej w Stanach Zjednoczonych. Stawki tych pożyczek mogą być resetowane co miesiąc lub co roku, ale stopa procentowa rośnie lub spada zgodnie ze stopą podstawową. Rządy podnoszą stopy procentowe w celu zwalczania hiperinflacji, więc stopa procentowa prawdopodobnie wzrośnie, jeśli w Stanach Zjednoczonych wystąpi hiperinflacja. Nawet w przypadku braku hiperinflacji inne czynniki ekonomiczne spowodowały, że stopa procentowa wzrośnie powyżej 20 procent w trakcie. Wskaźnik Prime wynosił 6, 5 procent zaledwie 8 lat wcześniej. Firma z 10 lub 15-letnią odnawialną linią kredytową odnotowałaby ogromny wzrost płatności w stosunku do tej osi czasu. Hiperinflacja prawdopodobnie miałaby jeszcze bardziej dramatyczny wpływ na zmienne stopy procentowe. (Odniesienia 5)

Callable

Hiperinflacja powoduje, że przedsiębiorstwa, w tym banki, są narażone na poważny stres gospodarczy, ponieważ koszty operacyjne gwałtownie rosną z dnia na dzień. Wiele pożyczek komercyjnych jest płatnych, co oznacza, że ​​banki mogą żądać pełnej spłaty, jeśli sytuacja finansowa pożyczkobiorcy zacznie się pogarszać. W związku z tym zmagające się firmy muszą nagle odłożyć dodatkową gotówkę na spłatę długów, które normalnie byłyby spłacane przez długie okresy. Jeśli wyczerpiesz swoje zapasy gotówki, by spłacić jeden dług, twoja firma może pozostać w tyle w stosunku do innych zobowiązań. Może to spowodować efekt kuli śnieżnej, ponieważ nieodebrane płatności prowadzą do niewywiązania się z zobowiązań kredytowych, a inni pożyczkodawcy żądają pożyczek od twojej firmy. (Odniesienia 2)

Kredyt

Oprócz zaciągania istniejących długów, banki również ograniczają nowe kredyty w czasach kryzysu finansowego. Wiele firm polega na kredytach na zakup zapasów, a koszty zakupu będą prawdopodobnie jeszcze wyższe ze względu na skutki hiperinflacji. Jeśli nie możesz uzyskać kredytu, Twoja firma może stracić ważność. Nawet jeśli masz otwarte i aktywne linie kredytowe, twój bank może zamrozić te konta, aby zapobiec zaciągnięciu przez firmę więcej długów, niż może sobie na to pozwolić. Jeśli jesteś w stanie uzyskać nowe pożyczki, to spodziewaj się zapłacić wysoką stawkę za niebo. (Odnośniki 1, 2 i 4)