Co powoduje, że wartość wewnętrzna firmy jest inna niż jej wartość rynkowa?

Jeśli firma tworzy regularne raporty finansowe, łatwo jest określić jej wartość księgową. Odejmij zobowiązania od aktywów i podziel wynik przez liczbę akcji pozostających w obrocie. Rezultatem jest wartość księgowa na akcję, podstawowa miara nieodłącznej wartości netto firmy. Rynek giełdowy może jednak różnie oceniać firmę; w niektórych przypadkach akcje faktycznie obracają się poniżej wartości księgowej. Jeśli znajdziesz taką firmę, być może znalazłeś ofertę inwestycyjną. Z drugiej strony może nie.

Wartość księgowa i zarobki

Dla inwestora giełdowego wartość księgowa jest tylko jedną miarą firmy, a nawet najważniejszą. Nabywcy akcji są mniej zainteresowani teraźniejszością niż w przyszłości, a firma ma szanse na zwiększenie przychodów i zysków. Jeżeli sprzedaż jest płaska lub spada lub pojawiają się inne negatywne informacje, rynek akcji spadnie wraz z ceną akcji. Z dużym wszechświatem potencjalnie dochodowych spółek dostępnych do inwestowania, społeczeństwo szybko rezygnuje z zapasu opóźnionego biznesu.

Woes bilansowy

Kolejny hit wartości księgowej może wynikać z bilansu. Jest to zestawienie aktywów i pasywów spółki (długów). Jeśli firma pożycza, to jej dług rośnie, a "aktywa" w bilansie mogą reprezentować pieniądze, które muszą zostać spłacone. Jeżeli firma może rozmieścić te aktywa w celu zwiększenia przychodów, w tempie wyższym niż odsetki płacone od długu, wówczas powinna pozostać w dobrej kondycji finansowej. Jeśli nie może, w końcu bilans pokaże spadek wartości księgowej - a cena akcji ucierpi odpowiednio.

Udostępnij rozcieńczenie

Wartość księgowa na akcję zmieni się, jeśli spółka wyemituje więcej akcji, co spowoduje zmniejszenie wartości pojedynczego udziału. Może to być najlepszy sposób na pozyskanie kapitału przez firmę - lub nie. Rozcieńczenie zazwyczaj powoduje, że trafienie jest wartością dzieloną, nawet jeśli firma mądrze wdraża nowe pieniądze na rozwój firmy. Ceny akcji opierają się głównie na zysku na akcję, a osłabienie powoduje obniżenie tego wskaźnika (liczba dostępnych na rynku udziałów jest łatwo dostępną informacją publiczną). Jeśli rynek uzna, że ​​firma po prostu wkłada gotówkę do kasy, bez względu na wartość dla akcjonariuszy, może ukarać akcje za niższą niż wartość księgowa.

Konkurencja i starzenie się

Firmy odnoszące sukcesy zawsze staną w obliczu konkurencji ze strony rywali chcących zarobić na podobnym modelu biznesowym. Wraz z konkurencją pojawia się problem utrzymywania udziału w rynku, opracowywania nowych produktów i znajdowania niewykorzystanych rynków dla Twoich towarów i usług. Jeśli konkurent wymyśli zamiennik, to stwardnienie rozsiane wyrasta na jego paskudną głowę. Firma, w którą zainwestowałeś, może stworzyć najlepsze na świecie bicze i ocieplacze, ale jej perspektywy nie będą duże, a jej wartość księgowa może być ujemna.